Coordenação de prazos e eficiência previdenciária

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Santos, Rafael
Data de Publicação: 2019
Outros Autores: Vianna Junior, Paulo
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
Título da fonte: Revista Brasileira de Economia (Online)
Texto Completo: https://periodicos.fgv.br/rbe/article/view/76433
Resumo: A análise de estilo proposta por Sharpe [11] dos 457 fundos previdenciários de renda fixa existentes no Brasil entre 2011 e 2015 não deixa dúvida: as alocações financeiras na previdência têm se concentrado em títulos de curtíssimo prazo. Há portanto espaço para o alongamento do prazo médio do sistema, o que elevaria a sustentabilidade e o retorno esperado via prêmio de liquidez. A disseminação da informação promovida pelos fundos do tipo data-alvo se mostrou um experimento natural valioso, ao demonstrar o alongamento significativo e isolado nas carteiras desses fundos, sugerindo que a informação coordena e direciona os recursos que demandam menor liquidez para os títulos longos. Uma implicação direta é a maior utilização de fundos data-alvo como forma de dar eficiência ao sistema previdênciário brasileiro.
id FGV-8_8ab25d3d4f0504811bf30079e42f749a
oai_identifier_str oai:ojs.periodicos.fgv.br:article/76433
network_acronym_str FGV-8
network_name_str Revista Brasileira de Economia (Online)
repository_id_str
spelling Coordenação de prazos e eficiência previdenciáriaPrevidênciaDuração de carteirasEconomia da informaçãoA análise de estilo proposta por Sharpe [11] dos 457 fundos previdenciários de renda fixa existentes no Brasil entre 2011 e 2015 não deixa dúvida: as alocações financeiras na previdência têm se concentrado em títulos de curtíssimo prazo. Há portanto espaço para o alongamento do prazo médio do sistema, o que elevaria a sustentabilidade e o retorno esperado via prêmio de liquidez. A disseminação da informação promovida pelos fundos do tipo data-alvo se mostrou um experimento natural valioso, ao demonstrar o alongamento significativo e isolado nas carteiras desses fundos, sugerindo que a informação coordena e direciona os recursos que demandam menor liquidez para os títulos longos. Uma implicação direta é a maior utilização de fundos data-alvo como forma de dar eficiência ao sistema previdênciário brasileiro.EGV EPGE2019-03-19info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionArticlesArtigosapplication/pdfhttps://periodicos.fgv.br/rbe/article/view/76433Revista Brasileira de Economia; Vol. 73 No. 1 (2019): JAN-MAR; 121-135Revista Brasileira de Economia; v. 73 n. 1 (2019): JAN-MAR; 121-1351806-91340034-7140reponame:Revista Brasileira de Economia (Online)instname:Fundação Getulio Vargas (FGV)instacron:FGVporhttps://periodicos.fgv.br/rbe/article/view/76433/75252Copyright (c) 2019 Revista Brasileira de Economiainfo:eu-repo/semantics/openAccessSantos, RafaelVianna Junior, Paulo2019-03-21T17:53:11Zoai:ojs.periodicos.fgv.br:article/76433Revistahttps://periodicos.fgv.br/rbe/https://periodicos.fgv.br/rbe/oai||rbe@fgv.br1806-91340034-7140opendoar:2024-03-06T13:03:47.899929Revista Brasileira de Economia (Online) - Fundação Getulio Vargas (FGV)true
dc.title.none.fl_str_mv Coordenação de prazos e eficiência previdenciária
title Coordenação de prazos e eficiência previdenciária
spellingShingle Coordenação de prazos e eficiência previdenciária
Santos, Rafael
Previdência
Duração de carteiras
Economia da informação
title_short Coordenação de prazos e eficiência previdenciária
title_full Coordenação de prazos e eficiência previdenciária
title_fullStr Coordenação de prazos e eficiência previdenciária
title_full_unstemmed Coordenação de prazos e eficiência previdenciária
title_sort Coordenação de prazos e eficiência previdenciária
author Santos, Rafael
author_facet Santos, Rafael
Vianna Junior, Paulo
author_role author
author2 Vianna Junior, Paulo
author2_role author
dc.contributor.author.fl_str_mv Santos, Rafael
Vianna Junior, Paulo
dc.subject.por.fl_str_mv Previdência
Duração de carteiras
Economia da informação
topic Previdência
Duração de carteiras
Economia da informação
description A análise de estilo proposta por Sharpe [11] dos 457 fundos previdenciários de renda fixa existentes no Brasil entre 2011 e 2015 não deixa dúvida: as alocações financeiras na previdência têm se concentrado em títulos de curtíssimo prazo. Há portanto espaço para o alongamento do prazo médio do sistema, o que elevaria a sustentabilidade e o retorno esperado via prêmio de liquidez. A disseminação da informação promovida pelos fundos do tipo data-alvo se mostrou um experimento natural valioso, ao demonstrar o alongamento significativo e isolado nas carteiras desses fundos, sugerindo que a informação coordena e direciona os recursos que demandam menor liquidez para os títulos longos. Uma implicação direta é a maior utilização de fundos data-alvo como forma de dar eficiência ao sistema previdênciário brasileiro.
publishDate 2019
dc.date.none.fl_str_mv 2019-03-19
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
Articles
Artigos
format article
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv https://periodicos.fgv.br/rbe/article/view/76433
url https://periodicos.fgv.br/rbe/article/view/76433
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.relation.none.fl_str_mv https://periodicos.fgv.br/rbe/article/view/76433/75252
dc.rights.driver.fl_str_mv Copyright (c) 2019 Revista Brasileira de Economia
info:eu-repo/semantics/openAccess
rights_invalid_str_mv Copyright (c) 2019 Revista Brasileira de Economia
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
dc.publisher.none.fl_str_mv EGV EPGE
publisher.none.fl_str_mv EGV EPGE
dc.source.none.fl_str_mv Revista Brasileira de Economia; Vol. 73 No. 1 (2019): JAN-MAR; 121-135
Revista Brasileira de Economia; v. 73 n. 1 (2019): JAN-MAR; 121-135
1806-9134
0034-7140
reponame:Revista Brasileira de Economia (Online)
instname:Fundação Getulio Vargas (FGV)
instacron:FGV
instname_str Fundação Getulio Vargas (FGV)
instacron_str FGV
institution FGV
reponame_str Revista Brasileira de Economia (Online)
collection Revista Brasileira de Economia (Online)
repository.name.fl_str_mv Revista Brasileira de Economia (Online) - Fundação Getulio Vargas (FGV)
repository.mail.fl_str_mv ||rbe@fgv.br
_version_ 1798943115595218944