Coordenação de Prazos e Eficiência Previdenciária

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Santos,Rafael
Data de Publicação: 2019
Outros Autores: Vianna Junior,Paulo
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
Título da fonte: Revista Brasileira de Economia (Online)
Texto Completo: http://old.scielo.br/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0034-71402019000100121
Resumo: Resumo A análise de estilo proposta por Sharpe (1992) dos 457 fundos previdenciários de renda fixa existentes no Brasil entre 2011 e 2015 não deixa dúvida: as alocações financeiras na previdência têm se concentrado em títulos de curtíssimo prazo. Há portanto espaço para o alongamento do prazo médio do sistema, o que elevaria a sustentabilidade e o retorno esperado via prêmio de liquidez. A disseminação da informação promovida pelos fundos do tipo data-alvo se mostrou um experimento natural valioso, ao demonstrar o alongamento significativo e isolado nas carteiras desses fundos, sugerindo que a informação coordena e direciona os recursos que demandam menor liquidez para os títulos longos. Uma implicação direta é a maior utilização de fundos data-alvo como forma de dar eficiência ao sistema previdênciário brasileiro.
id FGV-8_d1404d49dd2e6ee261e920df7dc41dd4
oai_identifier_str oai:scielo:S0034-71402019000100121
network_acronym_str FGV-8
network_name_str Revista Brasileira de Economia (Online)
repository_id_str
spelling Coordenação de Prazos e Eficiência PrevidenciáriaPrevidênciaduração de carteiraseconomia da informaçãoResumo A análise de estilo proposta por Sharpe (1992) dos 457 fundos previdenciários de renda fixa existentes no Brasil entre 2011 e 2015 não deixa dúvida: as alocações financeiras na previdência têm se concentrado em títulos de curtíssimo prazo. Há portanto espaço para o alongamento do prazo médio do sistema, o que elevaria a sustentabilidade e o retorno esperado via prêmio de liquidez. A disseminação da informação promovida pelos fundos do tipo data-alvo se mostrou um experimento natural valioso, ao demonstrar o alongamento significativo e isolado nas carteiras desses fundos, sugerindo que a informação coordena e direciona os recursos que demandam menor liquidez para os títulos longos. Uma implicação direta é a maior utilização de fundos data-alvo como forma de dar eficiência ao sistema previdênciário brasileiro.Fundação Getúlio Vargas2019-03-01info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersiontext/htmlhttp://old.scielo.br/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0034-71402019000100121Revista Brasileira de Economia v.73 n.1 2019reponame:Revista Brasileira de Economia (Online)instname:Fundação Getulio Vargas (FGV)instacron:FGV10.5935/0034-7140.20190006info:eu-repo/semantics/openAccessSantos,RafaelVianna Junior,Paulopor2019-03-29T00:00:00Zoai:scielo:S0034-71402019000100121Revistahttp://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbe/issue/archivehttps://old.scielo.br/oai/scielo-oai.php||rbe@fgv.br1806-91340034-7140opendoar:2019-03-29T00:00Revista Brasileira de Economia (Online) - Fundação Getulio Vargas (FGV)false
dc.title.none.fl_str_mv Coordenação de Prazos e Eficiência Previdenciária
title Coordenação de Prazos e Eficiência Previdenciária
spellingShingle Coordenação de Prazos e Eficiência Previdenciária
Santos,Rafael
Previdência
duração de carteiras
economia da informação
title_short Coordenação de Prazos e Eficiência Previdenciária
title_full Coordenação de Prazos e Eficiência Previdenciária
title_fullStr Coordenação de Prazos e Eficiência Previdenciária
title_full_unstemmed Coordenação de Prazos e Eficiência Previdenciária
title_sort Coordenação de Prazos e Eficiência Previdenciária
author Santos,Rafael
author_facet Santos,Rafael
Vianna Junior,Paulo
author_role author
author2 Vianna Junior,Paulo
author2_role author
dc.contributor.author.fl_str_mv Santos,Rafael
Vianna Junior,Paulo
dc.subject.por.fl_str_mv Previdência
duração de carteiras
economia da informação
topic Previdência
duração de carteiras
economia da informação
description Resumo A análise de estilo proposta por Sharpe (1992) dos 457 fundos previdenciários de renda fixa existentes no Brasil entre 2011 e 2015 não deixa dúvida: as alocações financeiras na previdência têm se concentrado em títulos de curtíssimo prazo. Há portanto espaço para o alongamento do prazo médio do sistema, o que elevaria a sustentabilidade e o retorno esperado via prêmio de liquidez. A disseminação da informação promovida pelos fundos do tipo data-alvo se mostrou um experimento natural valioso, ao demonstrar o alongamento significativo e isolado nas carteiras desses fundos, sugerindo que a informação coordena e direciona os recursos que demandam menor liquidez para os títulos longos. Uma implicação direta é a maior utilização de fundos data-alvo como forma de dar eficiência ao sistema previdênciário brasileiro.
publishDate 2019
dc.date.none.fl_str_mv 2019-03-01
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/article
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
format article
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv http://old.scielo.br/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0034-71402019000100121
url http://old.scielo.br/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0034-71402019000100121
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.relation.none.fl_str_mv 10.5935/0034-7140.20190006
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv text/html
dc.publisher.none.fl_str_mv Fundação Getúlio Vargas
publisher.none.fl_str_mv Fundação Getúlio Vargas
dc.source.none.fl_str_mv Revista Brasileira de Economia v.73 n.1 2019
reponame:Revista Brasileira de Economia (Online)
instname:Fundação Getulio Vargas (FGV)
instacron:FGV
instname_str Fundação Getulio Vargas (FGV)
instacron_str FGV
institution FGV
reponame_str Revista Brasileira de Economia (Online)
collection Revista Brasileira de Economia (Online)
repository.name.fl_str_mv Revista Brasileira de Economia (Online) - Fundação Getulio Vargas (FGV)
repository.mail.fl_str_mv ||rbe@fgv.br
_version_ 1754115905981251584