Processos estocásticos dos preços das commodities: uma abordagem através do filtro de partículas

• Autor(a) principal: Aiube, Fernando Antonio Lucena
• Data de Publicação: 2006
• Outros Autores: Baidya, Tara Keshar Nanda, Tito, Edison Americo Huarsaya
• Tipo de documento: Artigo
• Idioma: eng; por
• Título da fonte: Revista Brasileira de Economia (Online)
• Texto Completo: https://periodicos.fgv.br/rbe/article/view/928

O preço à vista de uma commodity pode ser decomposto em dois fatores estocásticos, o preço de equilíbrio de longo prazo e o desvio (ou variação) de curto prazo dos preços que por sua vez representa mudanças temporárias. Estes dois fatores não são observáveis diretamente no mercado. Nosso objetivo é estimá-los assumindo um movimento geométrico Browniano para os preços de equilíbrio de longo prazo e um processo de Ornstein-Uhlenbeck adicionado a um processo de Poisson, modelando saltos, para o desvio de curto prazo. Entretanto, a adição do processo de Poisson torna o modelo não Gaussiano. O filtro de Kalman não pode ser usado. Existe outra metodologia para estimação das variáveis não observáveis denominada filtro de partículas que é apropriada em tais casos. Utilizamos esta metodologia no processo de filtragem. Os resultados evidenciaram que o modelo com saltos explica melhor o comportamento empírico que aquele sem saltos.