Bookbuilding e alocação estratégica

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Pereira, João André Calviño Marques
Data de Publicação: 2005
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10438/2248
Resumo: Esta dissertação examina quatro processos de bookbuilding no mercado brasileiro de ações executados por um banco de investimento, no período de 2003 a 2004. Em um processo de bookbuilding, o banco intermediário possui o poder de discricionariedade na fixação do preço de oferta e na alocação das ações aos investidores. Analisamos os determinantes da alocação e encontramos indícios da formação de mecanismos para induzir os investidores a revelarem informações superiores, porém fica claro que a preocupação com controle, liquidez do mercado secundário e com a participação de investidores de curto prazo (flippers) exercem influência mais intensa nesses critérios. Também encontramos diferenças entre resultados na alocação em (a) ofertas públicas iniciais e (b) ofertas públicas subseqüentes às iniciais; entretanto em ambos os casos há uma tendência ao favorecimento a investidores de longo prazo.
id FGV_0b7c0ed32063751cbdfde62e6ed081e4
oai_identifier_str oai:repositorio.fgv.br:10438/2248
network_acronym_str FGV
network_name_str Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)
repository_id_str 3974
spelling Pereira, João André Calviño MarquesEscolas::EAESPPinto, Afonso de CamposMatone, RicardoSaito, Richard2010-04-20T20:51:48Z2010-04-20T20:51:48Z2005-12-19PEREIRA, João André Calviño Marques. Bookbuilding e alocação estratégica. Dissertação (Mestrado em Administração de Empresas) - FGV - Fundação Getúlio Vargas, São Paulo, 2005.http://hdl.handle.net/10438/2248Esta dissertação examina quatro processos de bookbuilding no mercado brasileiro de ações executados por um banco de investimento, no período de 2003 a 2004. Em um processo de bookbuilding, o banco intermediário possui o poder de discricionariedade na fixação do preço de oferta e na alocação das ações aos investidores. Analisamos os determinantes da alocação e encontramos indícios da formação de mecanismos para induzir os investidores a revelarem informações superiores, porém fica claro que a preocupação com controle, liquidez do mercado secundário e com a participação de investidores de curto prazo (flippers) exercem influência mais intensa nesses critérios. Também encontramos diferenças entre resultados na alocação em (a) ofertas públicas iniciais e (b) ofertas públicas subseqüentes às iniciais; entretanto em ambos os casos há uma tendência ao favorecimento a investidores de longo prazo.This dissertation examines four bookbuilding processes in the Brazilian stock market executed by an investment bank in the period from 2003 to 2004. In a bookbuilding process, the intermediary bank has the discretionary power in fixing the offer price and in the allocation of the shares for investors. We analyze the allocation determinants and we find indications of mechanisms formation to induce the investors to disclose superior information, however it is clear that the concern with control, secondary market liquidity and with the investors' short term participation (flippers) exert more intense influence in these criteria. We also find differences among allocation results in (a) initial public offerings and (b) seasoned equity offerings, but in both cases there is a favorableness tendency for long term investors.porAções (Finanças) - Preços - BrasilBolsa de valores - BrasilAdministração de empresasAções (Finanças) - Preços - BrasilBolsa de valores - BrasilBookbuilding e alocação estratégicainfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisreponame:Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)instname:Fundação Getulio Vargas (FGV)instacron:FGVinfo:eu-repo/semantics/openAccessTHUMBNAIL154785.pdf.jpg154785.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg2407https://repositorio.fgv.br/bitstreams/53292861-0c60-4746-940b-be7a281a2305/download3e6e2ae64f629420d7788552483f7cf3MD58ORIGINAL154785.pdfPDFapplication/pdf1049054https://repositorio.fgv.br/bitstreams/1b7b3130-0157-4a8f-8660-9f6be06d7834/download37f253f10d6c6e19d71a177d60d8080cMD52TEXT154785.pdf.txt154785.pdf.txtExtracted texttext/plain103659https://repositorio.fgv.br/bitstreams/fe9db0f0-ec2e-4004-a497-c654aad683ba/download26fcb386e790c5a060a37928ec22d77eMD5710438/22482023-11-07 23:04:41.558open.accessoai:repositorio.fgv.br:10438/2248https://repositorio.fgv.brRepositório InstitucionalPRIhttp://bibliotecadigital.fgv.br/dspace-oai/requestopendoar:39742023-11-07T23:04:41Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital) - Fundação Getulio Vargas (FGV)false
dc.title.por.fl_str_mv Bookbuilding e alocação estratégica
title Bookbuilding e alocação estratégica
spellingShingle Bookbuilding e alocação estratégica
Pereira, João André Calviño Marques
Ações (Finanças) - Preços - Brasil
Bolsa de valores - Brasil
Administração de empresas
Ações (Finanças) - Preços - Brasil
Bolsa de valores - Brasil
title_short Bookbuilding e alocação estratégica
title_full Bookbuilding e alocação estratégica
title_fullStr Bookbuilding e alocação estratégica
title_full_unstemmed Bookbuilding e alocação estratégica
title_sort Bookbuilding e alocação estratégica
author Pereira, João André Calviño Marques
author_facet Pereira, João André Calviño Marques
author_role author
dc.contributor.unidadefgv.por.fl_str_mv Escolas::EAESP
dc.contributor.member.none.fl_str_mv Pinto, Afonso de Campos
Matone, Ricardo
dc.contributor.author.fl_str_mv Pereira, João André Calviño Marques
dc.contributor.advisor1.fl_str_mv Saito, Richard
contributor_str_mv Saito, Richard
dc.subject.por.fl_str_mv Ações (Finanças) - Preços - Brasil
Bolsa de valores - Brasil
topic Ações (Finanças) - Preços - Brasil
Bolsa de valores - Brasil
Administração de empresas
Ações (Finanças) - Preços - Brasil
Bolsa de valores - Brasil
dc.subject.area.por.fl_str_mv Administração de empresas
dc.subject.bibliodata.por.fl_str_mv Ações (Finanças) - Preços - Brasil
Bolsa de valores - Brasil
description Esta dissertação examina quatro processos de bookbuilding no mercado brasileiro de ações executados por um banco de investimento, no período de 2003 a 2004. Em um processo de bookbuilding, o banco intermediário possui o poder de discricionariedade na fixação do preço de oferta e na alocação das ações aos investidores. Analisamos os determinantes da alocação e encontramos indícios da formação de mecanismos para induzir os investidores a revelarem informações superiores, porém fica claro que a preocupação com controle, liquidez do mercado secundário e com a participação de investidores de curto prazo (flippers) exercem influência mais intensa nesses critérios. Também encontramos diferenças entre resultados na alocação em (a) ofertas públicas iniciais e (b) ofertas públicas subseqüentes às iniciais; entretanto em ambos os casos há uma tendência ao favorecimento a investidores de longo prazo.
publishDate 2005
dc.date.issued.fl_str_mv 2005-12-19
dc.date.accessioned.fl_str_mv 2010-04-20T20:51:48Z
dc.date.available.fl_str_mv 2010-04-20T20:51:48Z
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.citation.fl_str_mv PEREIRA, João André Calviño Marques. Bookbuilding e alocação estratégica. Dissertação (Mestrado em Administração de Empresas) - FGV - Fundação Getúlio Vargas, São Paulo, 2005.
dc.identifier.uri.fl_str_mv http://hdl.handle.net/10438/2248
identifier_str_mv PEREIRA, João André Calviño Marques. Bookbuilding e alocação estratégica. Dissertação (Mestrado em Administração de Empresas) - FGV - Fundação Getúlio Vargas, São Paulo, 2005.
url http://hdl.handle.net/10438/2248
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)
instname:Fundação Getulio Vargas (FGV)
instacron:FGV
instname_str Fundação Getulio Vargas (FGV)
instacron_str FGV
institution FGV
reponame_str Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)
collection Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)
bitstream.url.fl_str_mv https://repositorio.fgv.br/bitstreams/53292861-0c60-4746-940b-be7a281a2305/download
https://repositorio.fgv.br/bitstreams/1b7b3130-0157-4a8f-8660-9f6be06d7834/download
https://repositorio.fgv.br/bitstreams/fe9db0f0-ec2e-4004-a497-c654aad683ba/download
bitstream.checksum.fl_str_mv 3e6e2ae64f629420d7788552483f7cf3
37f253f10d6c6e19d71a177d60d8080c
26fcb386e790c5a060a37928ec22d77e
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv MD5
MD5
MD5
repository.name.fl_str_mv Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital) - Fundação Getulio Vargas (FGV)
repository.mail.fl_str_mv
_version_ 1802749844630011904

Registros relacionados