Ensaio sobre heurística e vieses no mercado acionário brasileiro: o efeito do processo de julgamento em um cenário de risco e incerteza

• Autor(a) principal: Gallo, Érika Regina da Silva
• Data de Publicação: 2016
• Outros Autores: Bertella, Mario Augusto
• Tipo de documento: Artigo de conferência
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10438/18917
• topic: Decision-making; Behavioral economics and finance; Financial and capital market; Tomada de decisão; Economia e finanças comportamentais; Mercado financeiro e de capitais; Economia; Economia - Aspectos psicológicos; Finanças - Aspectos psicológicos; Mercado de capitais - Brasil; Ações (Finanças); Processo decisório

Este trabalho tem a intenção de contribuir com o debate na área de economia e finanças comportamentais ao realizar um estudo sobre o comportamento do volume transacionado de um ativo listado no mercado acionário brasileiro. Para tanto foi realizado uma estimativa simples por mínimos quadrados ordinários, cujo método foi parcialmente extraído de Ferris et al. (1998), Huddart e Lang (2006) e Borges (2007) e parcialmente novo ao propor realizar o teste com parâmetros diferentes dos utilizados pelos autores citados. Os resultados encontrados sugerem que a utilização da heurística ancoragem permite que ocorra o efeito overreaction no ativo analisado, na medida em que, os resultados obtidos confirmam haver uma relação positiva entre as variáveis: preço médio passado, preço de abertura e volume transacionado. De modo a nos oferecer indícios de que efeitos psicológicos e cognitivos (viés de comportamento) podem gerar “ruídos” no mercado financeiro brasileiro.