A Influência do regime de meta de inflação e ancoragem das expectativas inflacionárias sobre o spread da taxa de juros de longo prazo no Brasil

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Lima, Adriana dos Santos
Data de Publicação: 2024
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)
Texto Completo: https://hdl.handle.net/10438/35847
Resumo: O Regime de Metas de Inflação (RMI) foi adotado no Brasil em 1999, substituindo a âncora cambial do Plano Real e estabelecendo metas explícitas de inflação para estabilizar os preços e ancorar as expectativas inflacionárias. Esta dissertação analisa empiricamente a relação entre a credibilidade do Banco Central e o spread da curva de juros no Brasil, utilizando um índice de credibilidade e métodos econométricos para avaliar dados de 2001 a 2023. Através da revisão da literatura sobre política monetária, explicação da estrutura a termo da taxa de juros (ETTJ) e análise dos resultados obtidos com os métodos de mínimos quadrados, este estudo busca confirmar que a credibilidade do Banco Central influencia positivamente a redução do spread, destacando a importância do RMI e da independência do Banco Central na mitigação das incertezas econômicas e financeiras.
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Através da revisão da literatura sobre política monetária, explicação da estrutura a termo da taxa de juros (ETTJ) e análise dos resultados obtidos com os métodos de mínimos quadrados, este estudo busca confirmar que a credibilidade do Banco Central influencia positivamente a redução do spread, destacando a importância do RMI e da independência do Banco Central na mitigação das incertezas econômicas e financeiras.The Inflation Targeting Regime (ITR) was adopted in Brazil in 1999, replacing the exchange rate anchor of the Real Plan and establishing explicit inflation targets to stabilize prices and anchor inflation expectations. This dissertation empirically analyzes the relationship between the Central Bank's credibility and the yield curve spread in Brazil, using a credibility index and econometric methods to evaluate data from 2001 to 2023. Through a review of the literature on monetary policy, an explanation of the term structure of interest rates (TSIR), and an analysis of the results obtained with the ordinary least squares, this study aims to confirm that the Central Bank's credibility positively influences the reduction of spread, highlighting the importance of the ITR and the independence of the Central Bank in mitigating economic and financial uncertainties.porRegime de metas de inflaçãoCredibilidade do Banco CentralÍndice de credibilidadeEstrutura a termo da taxa de jurosSpreadInflation targetingCentral Bank’s credibilityCredibility indexTerm structure of interest rateEconomiaInflação - BrasilBanco Central do BrasilTaxas de jurosSpread de créditoA Influência do regime de meta de inflação e ancoragem das expectativas inflacionárias sobre o spread da taxa de juros de longo prazo no Brasilinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório 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