Estratégias de investimentos para o Brasil baseadas em finanças comportamentais

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Lacerda, Roni Teixeira
Data de Publicação: 2007
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)
Texto Completo: https://hdl.handle.net/10438/312
Resumo: Evidences of incompatibleness between stock market dinamic and concepts described by rational models have been stimulating the development of studies about economic agents behavior, in order to understand some anomalies in the process of asset price formation, originating the Behavioral Finance research. Under this alternative view, the past return could be used to predict future movements of stock prices, using strategies based on recent past return or strategies based on some value indicator, like price/earning or price/book value. This paper refers to the study of strategies based on behavioral finance for brazilian stock market. The results indicated a higher efficiency of value over growth stocks, as well as a superior performance of past winners in the near term. The results also indicated that value strategy implemented with momentum strategy was the most profitable one.
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spelling Lacerda, Roni TeixeiraEscolas::EPGEFGVBonomo, Marco Antônio Cesar2008-05-13T13:47:56Z2008-05-13T13:47:56Z2007-072007-04-24LACERDA, Roni Teixeira. Estratégias de investimentos para o Brasil baseadas em finanças comportamentais. Dissertação (Mestrado em Finanças e Economia Empresarial) - Escola de Pós-Graduação em Economia, Fundação Getúlio Vargas - FGV, Rio de Janeiro, 2007.https://hdl.handle.net/10438/312Evidences of incompatibleness between stock market dinamic and concepts described by rational models have been stimulating the development of studies about economic agents behavior, in order to understand some anomalies in the process of asset price formation, originating the Behavioral Finance research. Under this alternative view, the past return could be used to predict future movements of stock prices, using strategies based on recent past return or strategies based on some value indicator, like price/earning or price/book value. This paper refers to the study of strategies based on behavioral finance for brazilian stock market. The results indicated a higher efficiency of value over growth stocks, as well as a superior performance of past winners in the near term. The results also indicated that value strategy implemented with momentum strategy was the most profitable one.Evidências de incompatibilidades entre a dinâmica do mercado de ações e os conceitos descritos pelos modelos de racionalidade plena têm estimulado o desenvolvimento de estudos a cerca do comportamento dos agentes econômicos, como forma de entender algumas anomalias presentes no processo de formação de preço dos ativos, dando origem aos estudos na área de Finanças Comportamentais. Sob essa visão alternativa, o retorno passado poderia ser utilizado como forma de antecipar movimentos futuros no preço das ações, seja a partir de estratégias formadas com base no retorno passado ou a partir de estratégias classificadas de acordo com algum indicador de valor das companhias, como por exemplo a razão preço/lucro ou preço/valor patrimonial. Este trabalho refere-se ao estudo de estratégias baseadas em Finanças Comportamentais aplicadas ao mercado de ações brasileiro. Os resultados indicaram uma maior eficiência das ações de valor em relação às ações de crescimento, assim como a rentabilidade superior das ações que apresentaram melhor desempenho no passado recente. Os resultados também indicaram que a estratégia de valor implementadas com a estratégia de momentum foi a mais rentável.porTodo cuidado foi dispensado para respeitar os direitos autorais deste trabalho. Entretanto, caso esta obra aqui depositada seja protegida por direitos autorais externos a esta instituição, contamos com a compreensão do autor e solicitamos que o mesmo faça contato através do Fale Conosco para que possamos tomar as providências cabíveis.info:eu-repo/semantics/openAccessEstratégias de investimentos para o Brasil baseadas em finanças comportamentaisinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisEconomiaFinanças - Aspectos psicológicosMercado financeiro - Aspectos psicológicosInvestimentos - Aspectos psicológicosInvestidores (Finanças) - Condutareponame:Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)instname:Fundação Getulio Vargas (FGV)instacron:FGVORIGINAL2275.pdfPDFapplication/pdf162194https://repositorio.fgv.br/bitstreams/a81ed144-c16d-43f1-89f0-3e8e4314143b/download06d06b7854ef922f6e5156de1e8d9a16MD51TEXT2275.pdf.txt2275.pdf.txtExtracted Texttext/plain54770https://repositorio.fgv.br/bitstreams/c6d7746d-f8c0-4992-a7c8-e9427a4fd449/downloadb923ddc7ebc2bc0a6c3714fa5d04d6b4MD52THUMBNAIL2275.pdf.jpg2275.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1438https://repositorio.fgv.br/bitstreams/9fcf0a2c-8309-4c82-99ef-aaa7363069c0/download1f6a31bfdcbb36ea45d6bbc0d81cfc2fMD5310438/3122024-09-19 12:54:28.021open.accessoai:repositorio.fgv.br:10438/312https://repositorio.fgv.brRepositório InstitucionalPRIhttp://bibliotecadigital.fgv.br/dspace-oai/requestopendoar:39742024-09-19T12:54:28Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital) - Fundação Getulio Vargas (FGV)false
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