O prêmio pela maturidade na estrutura a termo das taxas de juros brasileiras

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Duarte, Angelo José Mont'Alverne
Data de Publicação: 2003
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10438/12982
Resumo: Este artigo estuda a validade da Hipótese das Expectativas (HE) racionais para o Brasil, utilizando dados diários de Julho de 1996 a Dezembro de 2002 para prazos entre 1 dia e 1 ano. (i) Os coeficientes do diferencial endimento (yield spread) estimados na equação de mudança de curto prazo da taxa de longo prazo são imprecisos e não permitem conclusão. (ii) A estimação da equação de mudança de curto prazo da taxa curta indica que o diferencial tem poder preditivo. (iii) Os coeficientes do diferencial na equação de mudança de longo prazo da taxa curta são mais precisamente estimados e não são significativamente diferentes da unidade. (iv) A previsão de expectativas racionais da mudança de longo prazo da taxa curta é altamente correlacionada com o diferencial, e (iv) o diferencial observado é mais volátil que o diferencial teórico. Os resultados dos testes rejeitam a hipótese particular coeficiente unitário, porém reconhecem o poder preditivo do diferencial observado.
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Os resultados dos testes rejeitam a hipótese particular coeficiente unitário, porém reconhecem o poder preditivo do diferencial observado.porFundação Getulio Vargas. Escola de Pós-graduação em EconomiaSeminários de Almoço da EPGETodo cuidado foi dispensado para respeitar os direitos autorais deste trabalho. Entretanto, caso esta obra aqui depositada seja protegida por direitos autorais externos a esta instituição, contamos com a compreensão do autor e solicitamos que o mesmo faça contato através do Fale Conosco para que possamos tomar as providências cabíveisinfo:eu-repo/semantics/openAccessEstrutura a termo das taxas de jurosHipótese das expectativasPrêmio pelo prazoEconomiaTaxas de juros - BrasilO prêmio pela maturidade na estrutura a termo das taxas de juros brasileirasinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/articlereponame:Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)instname:Fundação Getulio Vargas (FGV)instacron:FGVORIGINAL000314747-d812p.pdf000314747-d812p.pdfapplication/pdf861462https://repositorio.fgv.br/bitstreams/664fd461-c3fa-44a9-8fd9-ae38ead19b3e/downloadc0cced50a032991a1273182f270308b5MD51LICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; 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