Estimação da volatilidade para hedge de carteiras de opções: um teste de eficiência
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Data de Publicação: | 1996 |
Tipo de documento: | Dissertação |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital) |
Texto Completo: | https://hdl.handle.net/10438/104 |
Resumo: | Neste trabalho compara-se diversos métodos de determinação da volatilidade de uma ação, quando a finalidade é tornar um dado spread de opções delta-neutro, usando o modelo de Black-Scholes. Os spreads são formados com o objetivo de gerar lucros de arbitragem, através de uma estratégia de exploração sistemática de distorções de volatilidades implícitas das opções de compra da Telebrás na BOVESPA, no período de Abril de 93 a Maio de 95. A comparação dos métodos é feita através de medidas da eficiência dos mesmos em hedgear os spreads formados. Nessas condições, conclui-se que a melhor maneira de tomar a carteira delta-neutra é usando para cada opção a sua respectiva volatilidade implícita. Além disso, verifica-se que teria sido possível, para um agente com baixos custos de transação, obter lucros substanciais com a estratégia de trading utilizada. |
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Andrade, Sandro Canesso deEscolas::EPGEFGVIssler, João Victor2008-05-13T13:16:18Z2008-05-13T13:16:18Z1996-09-251996-09-25ANDRADE, Sandro Canesso de. Estimação da volatilidade para hedge de carteiras de opções: um teste de eficiência. Dissertação (Mestrado em Economia) - FGV - Fundação Getúlio Vargas, Rio de Janeiro, 1996.https://hdl.handle.net/10438/104Neste trabalho compara-se diversos métodos de determinação da volatilidade de uma ação, quando a finalidade é tornar um dado spread de opções delta-neutro, usando o modelo de Black-Scholes. Os spreads são formados com o objetivo de gerar lucros de arbitragem, através de uma estratégia de exploração sistemática de distorções de volatilidades implícitas das opções de compra da Telebrás na BOVESPA, no período de Abril de 93 a Maio de 95. A comparação dos métodos é feita através de medidas da eficiência dos mesmos em hedgear os spreads formados. Nessas condições, conclui-se que a melhor maneira de tomar a carteira delta-neutra é usando para cada opção a sua respectiva volatilidade implícita. Além disso, verifica-se que teria sido possível, para um agente com baixos custos de transação, obter lucros substanciais com a estratégia de trading utilizada.porTodo cuidado foi dispensado para respeitar os direitos autorais deste trabalho. Entretanto, caso esta obra aqui depositada seja protegida por direitos autorais externos a esta instituição, contamos com a compreensão do autor e solicitamos que o mesmo faça contato através do Fale Conosco para que possamos tomar as providências cabíveis.info:eu-repo/semantics/openAccessEstimação da volatilidade para hedge de carteiras de opções: um teste de eficiênciainfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisEconomiaHedging (Finanças)Mercado de opçõesreponame:Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)instname:Fundação Getulio Vargas (FGV)instacron:FGVORIGINALPDFPDFapplication/pdf3286833https://repositorio.fgv.br/bitstreams/1d307bd5-25a6-4dc6-bbac-3fb9f41d796e/downloadaad70f58196ebed670e7b4e6082199cbMD51TEXT000077659.pdf.txt000077659.pdf.txtExtracted Texttext/plain87398https://repositorio.fgv.br/bitstreams/9198315c-b89e-465a-896b-9813bf6bb693/downloadbef545c5641aa9f2da98363010664e3eMD52PDF.txtPDF.txtExtracted texttext/plain90044https://repositorio.fgv.br/bitstreams/2aba9d28-7ca2-4915-beab-525b48ce889b/download6f965c8c2778e88d692a130619033f9aMD54THUMBNAIL000077659.pdf.jpg000077659.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1677https://repositorio.fgv.br/bitstreams/1c76b8f0-bf08-421b-8bde-2c5dddbff9d7/downloadbf9f94fb2b4cd4191c11f4f7a8bd911aMD53PDF.jpgPDF.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg3016https://repositorio.fgv.br/bitstreams/30ae5310-690a-4b0d-9d79-566778452b3c/downloada6c9126e90ca815db307cb40bff86d8eMD5510438/1042024-07-08 18:58:08.555open.accessoai:repositorio.fgv.br:10438/104https://repositorio.fgv.brRepositório InstitucionalPRIhttp://bibliotecadigital.fgv.br/dspace-oai/requestopendoar:39742024-07-08T18:58:08Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital) - Fundação Getulio Vargas (FGV)false |
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