Análise da eficiência de mercado do etanol e da gasolina em quinze cidades brasileiras

• Autor(a) principal: Ribeiro, Gabriel Ambrosio
• Data de Publicação: 2024
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)
• Texto Completo: https://hdl.handle.net/10438/35646
• topic: Eficiência de mercado; Etanol; Gasolina; Raiz unitária; Market efficiency; Random walk; Variance ratio test; Ethanol; Gasoline; Unit root; Economia; Álcool como combustível - Preços - Brasil; Gasolina - Preços - Brasil; Passeio aleatório (Matemática); Análise de variância; Teoria do mercado eficiente

Combustíveis como etanol e gasolina tem grande peso no dia a dia da economia de qualquer país. Impactam na inflação, no abastecimento de estabelecimentos comerciais, mercados, entre outros. Qualquer variação para cima ou para baixo no preço de ambos há grandes consequências. Desta forma, um melhor entendimento deste mercado de combustíveis pode orientar futuras melhoras para país. Este estudo busca verificar se o retorno semanal dos preços do etanol e da gasolina seguem o modelo Random Walk (RWM) através de teste de Variance Ratio, ou seja, se possuem previsibilidade ou não. O time frame analisado será o período P (07/01/2012 a 02/07/2022) e subperíodos P1 (07/01/2012 a 28/05/2016), P2 (04/06/2016 a 22/08/2020) e P3 (24/10/2020 a 02/07/2022). Após análises dos resultados dos testes feitos conclui-se que ambos os mercados, de maneira geral, são ineficientes em P e eficientes nos subperíodos P1, P2 e P3.