Cointegração entre séries de preços no mercado acionário brasileiro

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Yang, Alice
Data de Publicação: 2011
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10438/8561
Resumo: Este trabalho busca avaliar a existência de cointegração das ações do mercado brasileiro e a forma de utilização da estratégia de arbitragem estatística pelos gestores. Para isso, utilizou-se preços de ações brasileiras em diferentes frequências e janelas e aplicou-se a metodologia de Johansen e Cavaliere, cuja hipótese nula refere-se a não cointegração dos pares. Os resultados mostram que há poucas relações de cointegração entre as séries analisadas, o que ratifica a necessidade de cautela na forma de implantação da técnica na construção de carteiras.
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Os resultados mostram que há poucas relações de cointegração entre as séries analisadas, o que ratifica a necessidade de cautela na forma de implantação da técnica na construção de carteiras.This study seeks to assess the existence of long-run relationships between price series and how Portfolio Managers use pair trading strategy. A quantitative analysis of the Brazilian stocks is done based on Johansen and Cavaliere methodologies, whose null hypothesis assumes the nonexistence of cointegration between pairs. The results showed that there are few pairs that cointegrates among the price series analyzed, which reinforce the need to portray the strategy carefully while constructing a portfolio.porCointegrationStatistical arbitrageStationaryCointegraçãoEstacionariedadeArbitragem estatísticaEconomiaCointegraçãoMercado financeiro - Modelos econométricosEstratégia - FinançasInvestimentosMercado financeiro - BrasilCointegração entre séries de preços no mercado acionário brasileiroinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisreponame:Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)instname:Fundação Getulio Vargas (FGV)instacron:FGVinfo:eu-repo/semantics/openAccessORIGINALDissertação Versão Final - Alice Yang (Ago11).pdfDissertação Versão Final - Alice Yang (Ago11).pdfArtigo Principalapplication/pdf213202https://repositorio.fgv.br/bitstreams/d8ec548c-c0ba-41a7-b5e4-9f1b6c8a99e6/downloadaafd91fefc95482e8137d9185fc59857MD51LICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; 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