FUNDOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES NO BRASIL: ANÁLISE DE DESEMPENHO E SEUS DETERMINANTES
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Data de Publicação: | 2022 |
Outros Autores: | |
Tipo de documento: | Artigo |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Revista de Administração. Contabilidade e Economia da Fundace |
Texto Completo: | https://www.fundace.org.br/revistaracef/index.php/racef/article/view/778 |
Resumo: | Este artigo analisa o desempenho de fundos de investimentos em ações no Brasil e investiga potenciais relações da performance dos fundos com seus respectivos tamanhos, idades, riscos (volatilidade total e beta), cobrança de taxa de performance e utilização de estratégias alavancadas de investimentos. Para tanto, utilizando as medidas de alfa e beta de Jensen, foram analisados 1.243 fundos, entre 1996 e 2019, resultando em 125.066 observações mensais. Os resultados sugerem que apenas 62% dos fundos superaram o benchmark de mercado no período. Já o desempenho dos fundos apresenta relação positiva e significativa com suas respectivas idades, tamanhos e a utilização de estratégias alavancadas. Em relação ao risco, documentaram-se relações negativas e significantes, o que, apesar de conflitante com a relação básica entre risco e retorno, sugere que, no período analisado e devido às elevadas taxas de juros, fundos com estratégias mais conservadoras por meio de maior alocação em ativos de renda fixa ou ações mais conservadoras tiveram, em média, retornos superiores. |
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FUNDOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES NO BRASIL: ANÁLISE DE DESEMPENHO E SEUS DETERMINANTESFinançasMercado de capitais. Fundos de investimento em ações. Investimento. Desempenho.Este artigo analisa o desempenho de fundos de investimentos em ações no Brasil e investiga potenciais relações da performance dos fundos com seus respectivos tamanhos, idades, riscos (volatilidade total e beta), cobrança de taxa de performance e utilização de estratégias alavancadas de investimentos. Para tanto, utilizando as medidas de alfa e beta de Jensen, foram analisados 1.243 fundos, entre 1996 e 2019, resultando em 125.066 observações mensais. Os resultados sugerem que apenas 62% dos fundos superaram o benchmark de mercado no período. Já o desempenho dos fundos apresenta relação positiva e significativa com suas respectivas idades, tamanhos e a utilização de estratégias alavancadas. Em relação ao risco, documentaram-se relações negativas e significantes, o que, apesar de conflitante com a relação básica entre risco e retorno, sugere que, no período analisado e devido às elevadas taxas de juros, fundos com estratégias mais conservadoras por meio de maior alocação em ativos de renda fixa ou ações mais conservadoras tiveram, em média, retornos superiores. Fundação para Pesquisa e Desenvolvimento da Administração, Contabilidade e EconomiaBossan, VictoriaPimentel, Renê Coppe2022-08-11info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionPesquisa Empírica - Archivalapplication/pdfhttps://www.fundace.org.br/revistaracef/index.php/racef/article/view/77810.13059/racef.v13i2.778Revista de Administração, Contabilidade e Economia da Fundace; v. 13, n. 2 (2022)2178-763810.13059/racef.v13i2reponame:Revista de Administração. Contabilidade e Economia da Fundaceinstname:Fundação para Pesquisa e Desenvolvimento da Administração, Contabilidade e Economia (Fundace)instacron:FUNDACEporhttps://www.fundace.org.br/revistaracef/index.php/racef/article/view/778/pdfhttps://www.fundace.org.br/revistaracef/index.php/racef/article/downloadSuppFile/778/438https://www.fundace.org.br/revistaracef/index.php/racef/article/downloadSuppFile/778/439https://www.fundace.org.br/revistaracef/index.php/racef/article/downloadSuppFile/778/440https://www.fundace.org.br/revistaracef/index.php/racef/article/downloadSuppFile/778/504https://www.fundace.org.br/revistaracef/index.php/racef/article/downloadSuppFile/778/505https://www.fundace.org.br/revistaracef/index.php/racef/article/downloadSuppFile/778/50610.13059/racef.v13i2.778.s43810.13059/racef.v13i2.778.s43910.13059/racef.v13i2.778.s44010.13059/racef.v13i2.778.s50410.13059/racef.v13i2.778.s50510.13059/racef.v13i2.778.s506Direitos autorais 2022 Revista de Administração, Contabilidade e Economia da Fundacehttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0info:eu-repo/semantics/openAccess2022-08-11T12:12:26Zoai::article/778Revistahttps://www.fundace.org.br/revistaracef/index.php/racefONGhttps://www.fundace.org.br/revistaracef/index.php/racef/oai||revistaracef@fundace.com.br|| jgiraldi@usp.br2178-76382178-7638opendoar:2022-08-11T12:12:26Revista de Administração. Contabilidade e Economia da Fundace - Fundação para Pesquisa e Desenvolvimento da Administração, Contabilidade e Economia (Fundace)false |
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