RISCO REGULATÓRIO E REAÇÃO DO MERCADO: ANÁLISE DO SETOR DE ENERGIA ELÉTRICA BRASILEIRO
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Data de Publicação: | 2013 |
Outros Autores: | , |
Tipo de documento: | Artigo |
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Título da fonte: | Revista Universo Contábil |
Texto Completo: | https://ojsrevista.furb.br/ojs/index.php/universocontabil/article/view/2722 |
Resumo: | Neste artigo busca-se avaliar o impacto de eventos regulatórios no risco e no retorno das ações de empresas do setor de energia elétrica brasileiro. A amostra compreende ações ordinárias de oito empresas que tiveram cotação ininterrupta no período de Janeiro de 2004 a Dezembro de 2010. A série temporal completa é composta de 1.524 pregões. As empresas pesquisadas são subdivididas em empresas estatais, em número de quatro, e privadas, em igual número. A análise do impacto do risco regulatório é realizada em duas etapas. Em um primerio momento, busca-se verificar se os eventos regulatórios instituidos no período amostral influenciaram os retornos das ações de empresas do setor de energia elétrica. Posteriormente, o impacto do risco regulatório sobre a volatilidade das açoes é investigado por meio da modelagem da variância condicional, utilizando-se Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity – GARCH (1,1). Os resultados obtidos indicam que nem todos os eventos regulatórios apresentam impacto sobre o risco e o retorno das ações das empresas e, também, que nem todas as ações são igualmente afetadas. |
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RISCO REGULATÓRIO E REAÇÃO DO MERCADO: ANÁLISE DO SETOR DE ENERGIA ELÉTRICA BRASILEIRORisco no mercado acionárioRisco regulatórioSetor de Energia Elétrica BrasileiroNeste artigo busca-se avaliar o impacto de eventos regulatórios no risco e no retorno das ações de empresas do setor de energia elétrica brasileiro. A amostra compreende ações ordinárias de oito empresas que tiveram cotação ininterrupta no período de Janeiro de 2004 a Dezembro de 2010. A série temporal completa é composta de 1.524 pregões. As empresas pesquisadas são subdivididas em empresas estatais, em número de quatro, e privadas, em igual número. A análise do impacto do risco regulatório é realizada em duas etapas. Em um primerio momento, busca-se verificar se os eventos regulatórios instituidos no período amostral influenciaram os retornos das ações de empresas do setor de energia elétrica. Posteriormente, o impacto do risco regulatório sobre a volatilidade das açoes é investigado por meio da modelagem da variância condicional, utilizando-se Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity – GARCH (1,1). Os resultados obtidos indicam que nem todos os eventos regulatórios apresentam impacto sobre o risco e o retorno das ações das empresas e, também, que nem todas as ações são igualmente afetadas. Universidade Regional de Blumenau2013-03-31info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionapplication/pdfhttps://ojsrevista.furb.br/ojs/index.php/universocontabil/article/view/272210.4270/ruc.20139Revista Universo Contábil; v. 9 n. 1 (2013); 121-1341809-33371809-3337reponame:Revista Universo Contábilinstname:Universidade Regional de Blumenau (FURB)instacron:FURBporhttps://ojsrevista.furb.br/ojs/index.php/universocontabil/article/view/2722/2214Copyright (c) 2014 Revista Universo Contábilinfo:eu-repo/semantics/openAccessTaffarel, MarinêsSilva, Wesley Veira daClemente, Ademir2013-03-27T22:38:12Zoai:ojs.bu.furb.br:article/2722Revistahttps://proxy.furb.br/ojs/index.php/universocontabil/PUBhttps://proxy.furb.br/ojs/index.php/universocontabil/oai||universocontabil@furb.br1809-33371809-3337opendoar:2013-03-27T22:38:12Revista Universo Contábil - Universidade Regional de Blumenau (FURB)false |
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