Comparação de carteiras otimizadas segundo o critério média-variância formadas através de estimativas robustas de risco e retorno
Autor(a) principal: | |
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Data de Publicação: | 2007 |
Tipo de documento: | Dissertação |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER |
Texto Completo: | https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1146 |
Resumo: | Este trabalho examinou as características de carteiras compostas por ações e otimizadas segundo o critério de média-variância e formadas através de estimativas robustas de risco e retorno. A motivação para isto é a distribuição típica de ativos financeiros (que apresenta outliers e mais curtose que a distribuição normal). Para comparação entre as carteiras, foram consideradas suas propriedades: estabilidade, variabilidade e os índices de Sharpe obtidos pelas mesmas. O resultado geral mostra que estas carteiras obtidas através de estimativas robustas de risco e retorno apresentam melhoras em sua estabilidade e variabilidade, no entanto, esta melhora é insuficiente para diferenciar os índices de Sharpe alcançados pelas mesmas das carteiras obtidas através de método de máxima verossimilhança para estimativas de risco e retorno. |
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Comparação de carteiras otimizadas segundo o critério média-variância formadas através de estimativas robustas de risco e retornoTeoria moderna de carteiraOutliersEstatística robustaModern portfolio theoryRobust statisticEste trabalho examinou as características de carteiras compostas por ações e otimizadas segundo o critério de média-variância e formadas através de estimativas robustas de risco e retorno. A motivação para isto é a distribuição típica de ativos financeiros (que apresenta outliers e mais curtose que a distribuição normal). Para comparação entre as carteiras, foram consideradas suas propriedades: estabilidade, variabilidade e os índices de Sharpe obtidos pelas mesmas. O resultado geral mostra que estas carteiras obtidas através de estimativas robustas de risco e retorno apresentam melhoras em sua estabilidade e variabilidade, no entanto, esta melhora é insuficiente para diferenciar os índices de Sharpe alcançados pelas mesmas das carteiras obtidas através de método de máxima verossimilhança para estimativas de risco e retorno.This paper investigated the properties of equity portfolios under mean-variance framework and built on statistically robust estimates of risk and return. The motivation for this approach is that financial data contains more outliers and fatter tails than that predicted from a normal distribution. Portfolio stability properties and Sharpe ratio of returns were used to compare different portfolios that came out from the classical (where risk and return were estimated by the maximum likelihood estimator) and robust estimates of risk and return. Robust portfolios are more stable than the classical ones but their Sharpe ratio of returns is no different from their classical counter-part.Pereira, Pedro Luiz VallsDamião, José Eduardo FreireDamião, José Eduardo Freire2021-09-13T03:16:39Z2015-11-11T16:58:25Z2021-09-13T03:16:39Z20072015-11-11T16:58:25Z20072007info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesis36 p.application/pdfhttps://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1146São PauloTODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEMinfo:eu-repo/semantics/openAccessporreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPERinstname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)instacron:INSPER2024-04-01T12:29:42Zoai:repositorio.insper.edu.br:11224/1146Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://www.insper.edu.br/biblioteca-telles/PRIhttps://repositorio.insper.edu.br/oai/requestbiblioteca@insper.edu.br ||opendoar:2024-04-01T12:29:42Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)false |
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