Análise de persistência de desempenho de fundos de investimento imobiliários no mercado Brasileiro

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Hirayama, Marcos Shigueo
Data de Publicação: 2014
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
Texto Completo: https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/679
Resumo: O objetivo deste trabalho é avaliar a persistência de desempenho de fundos de investimento imobiliários brasileiros. Para tanto, adotaram-se indicadores de desempenho e risco como metodologia de escolha dos fundos. As análises compreenderam primeiramente a verificação do retorno para diferentes tamanhos fora da amostra. Posteriormente, verificou-se para uma janela fora da amostra fixa, seu retorno para tamanhos diferentes de portfolios escolhidos. Os resultados sugerem que os indicadores de desempenho e risco não garantem persistência de retorno para o futuro.
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In order to do that, risk-adjusted performance measurement indicators were adopted as the method of choosing funds. The analysis comprehended first the return for different out-of-sample sizes. Then, for a fixed out-of-sample window, the return for different sizes portfolios was verified. The results suggest that the use of risk-adjusted performance measurement indicators from Brazilian real estate investment trusts have no performance persistence.36 p.TODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM.info:eu-repo/semantics/openAccessFundos imobiliáriosPersistênciaIndicadores de performanceAnálise de fundos imobiliáriosReitPersistencePerformance measurement indicatorsReit analysisAnálise de persistência de desempenho de fundos de investimento imobiliários no mercado Brasileiroinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisporreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPERinstname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)instacron:INSPERORIGINALMarcos Shigueo Hirayama-Trabalho.pdfTEXTO COMPLETOapplication/pdf1599173https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/679/1/Marcos%20Shigueo%20Hirayama-Trabalho.pdf4d73d6cd871e3b8daf8eaa87e3df66c0MD51Marcos Shigueo Hirayama_Autorizacao.pdfINDISPONÍVEL - AUTORIZAÇÃO ALUNOapplication/pdf465586https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/679/2/Marcos%20Shigueo%20Hirayama_Autorizacao.pdfc940e9331dd0071b61c4fb584339bbe8MD52LICENSElicense.txttext/plain1748https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/679/3/license.txt8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33MD53TEXTMarcos Shigueo Hirayama-Trabalho.pdf.txtExtracted texttext/plain55397https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/679/4/Marcos%20Shigueo%20Hirayama-Trabalho.pdf.txtd3da4b917e9aa23b7ce00a38820675ebMD54Marcos Shigueo Hirayama_Autorizacao.pdf.txtExtracted texttext/plain2https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/679/5/Marcos%20Shigueo%20Hirayama_Autorizacao.pdf.txte1c06d85ae7b8b032bef47e42e4c08f9MD55THUMBNAILMarcos Shigueo Hirayama-Trabalho.pdf.jpgMarcos Shigueo Hirayama-Trabalho.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1215https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/679/6/Marcos%20Shigueo%20Hirayama-Trabalho.pdf.jpg3c8526f87293c64b4042c5a1dc28ba7aMD56Marcos Shigueo Hirayama_Autorizacao.pdf.jpgMarcos Shigueo Hirayama_Autorizacao.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1511https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/679/7/Marcos%20Shigueo%20Hirayama_Autorizacao.pdf.jpg988553a803923ed49bc3c193b53ffb49MD5711224/6792022-12-02 12:55:23.811oai:repositorio.insper.edu.br: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Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://www.insper.edu.br/biblioteca-telles/PRIhttps://repositorio.insper.edu.br/oai/requestbiblioteca@insper.edu.br ||opendoar:2022-12-02T17:55:23Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)false
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