VIX: replicação do índice de volatilidade implícita para o mercado brasileiro
Autor(a) principal: | |
---|---|
Data de Publicação: | 2016 |
Tipo de documento: | Trabalho de conclusão de curso |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER |
Texto Completo: | https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1420 |
Resumo: | O mercado acionário brasileiro cresceu muito nas últimas duas décadas e consequentemente a demanda dos agentes de mercado por mais informação também cresceu. Com o aumento de dados históricos e novos instrumentos de operação no mercado financeiro, pode-se almejar a replicação de estudos e índices de mercados mais desenvolvidos. Com a bolsa de valores brasileira tendo apresentado uma volatilidade anualizada de aproximadamente 26% nos últimos 5 anos, segundo dados da BM&F Bovespa e com maior acesso a dados de instrumentos financeiros, se torna oportuno um estudo da volatilidade implícita no mercado nacional. O índice VIX do mercado americano calcula a volatilidade implícita na bolsa de valores de 30 dias utilizando opções do índice de ações S&P 500, sendo objeto de estudo e proteção por ser securitizado. Essa monografia tem o objetivo de replicar a construção desse índice para a bolsa de valores brasileira, somando mais um instrumento para o entendimento da dinâmica da bolsa de valores do Brasil. |
id |
INSP_397a91d6481d0ccff2a527023ffc5de3 |
---|---|
oai_identifier_str |
oai:repositorio.insper.edu.br:11224/1420 |
network_acronym_str |
INSP |
network_name_str |
Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER |
repository_id_str |
|
spelling |
Todos os documentos desta Coleção podem ser acessados, mantendo-se os direitos dos autores pela citação da origem.info:eu-repo/semantics/openAccessRamos, Rafael SilvaAraújo, Michael ViriatoFaro, José HelenoSão Paulo2016-08-19T12:08:15Z2021-09-13T02:41:21Z20162016-08-19T12:08:15Z2021-09-13T02:41:21Z20162016https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1420O mercado acionário brasileiro cresceu muito nas últimas duas décadas e consequentemente a demanda dos agentes de mercado por mais informação também cresceu. Com o aumento de dados históricos e novos instrumentos de operação no mercado financeiro, pode-se almejar a replicação de estudos e índices de mercados mais desenvolvidos. Com a bolsa de valores brasileira tendo apresentado uma volatilidade anualizada de aproximadamente 26% nos últimos 5 anos, segundo dados da BM&F Bovespa e com maior acesso a dados de instrumentos financeiros, se torna oportuno um estudo da volatilidade implícita no mercado nacional. O índice VIX do mercado americano calcula a volatilidade implícita na bolsa de valores de 30 dias utilizando opções do índice de ações S&P 500, sendo objeto de estudo e proteção por ser securitizado. Essa monografia tem o objetivo de replicar a construção desse índice para a bolsa de valores brasileira, somando mais um instrumento para o entendimento da dinâmica da bolsa de valores do Brasil.The Brazilian stock market grew sharply in the last couple of decades and therefore market agent’s demand for information grew as well. More historical data and new financial apparatus enable us to reproduce studies and developed market’s indexes. With Brazilian Stock Exchange (Bovespa) performing with a 26% volatility along the last five years (according to BM&F Bovespa data) and broader access to data and financial tools it is timely and appropriate a study on implied volatility in national market. North American market’s VIX Index measures the implied volatility in the stock market by values of S&P Stock Index 30 day options, it is thus an object of studies and hedge given it is tradable. This paper aims to replicate this index’s structure for the Brazilian stock exchange, adding another tool for understanding the dynamics of the Brazilian stock Exchange market.31 f.Volatilidade implícitaEficiência de mercadoInstrumentos de HedgeImplied volatilityMarket efficiencyHedgingVIX: replicação do índice de volatilidade implícita para o mercado brasileiroinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisporreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPERinstname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)instacron:INSPERTEXTRafael Silva Ramos_Trabalho.pdf.txtExtracted texttext/plain38363https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/1420/1/Rafael%20Silva%20Ramos_Trabalho.pdf.txt974461e7a736e68779a4abc632678014MD51Rafael Silva Ramos_AutorizacaoAluno.pdf.txtExtracted texttext/plain2https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/1420/2/Rafael%20Silva%20Ramos_AutorizacaoAluno.pdf.txte1c06d85ae7b8b032bef47e42e4c08f9MD52LICENSElicense.txttext/plain1748https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/1420/3/license.txt8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33MD53ORIGINALRafael Silva Ramos_Trabalho.pdfTEXTO COMPLETOapplication/pdf1497062https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/1420/4/Rafael%20Silva%20Ramos_Trabalho.pdf1e1711b2d80551087ae395cbe19d99f2MD54Rafael Silva Ramos_AutorizacaoAluno.pdfINDISPONÍVEL - AUTORIZAÇÃO ALUNOapplication/pdf508903https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/1420/5/Rafael%20Silva%20Ramos_AutorizacaoAluno.pdf95e66bd30d00722fdc7ced1ae93c9ae4MD55THUMBNAILRafael Silva Ramos_Trabalho.pdf.jpgRafael Silva Ramos_Trabalho.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1173https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/1420/6/Rafael%20Silva%20Ramos_Trabalho.pdf.jpg9385a9be45f3fdf8083f33714a133297MD56Rafael Silva Ramos_AutorizacaoAluno.pdf.jpgRafael Silva Ramos_AutorizacaoAluno.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1446https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/1420/7/Rafael%20Silva%20Ramos_AutorizacaoAluno.pdf.jpg43273877a2989dd530f671c3ae78d833MD5711224/14202022-12-02 13:48:13.372oai:repositorio.insper.edu.br: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Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://www.insper.edu.br/biblioteca-telles/PRIhttps://repositorio.insper.edu.br/oai/requestbiblioteca@insper.edu.br ||opendoar:2022-12-02T18:48:13Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)false |
dc.title.pt_BR.fl_str_mv |
VIX: replicação do índice de volatilidade implícita para o mercado brasileiro |
title |
VIX: replicação do índice de volatilidade implícita para o mercado brasileiro |
spellingShingle |
VIX: replicação do índice de volatilidade implícita para o mercado brasileiro Ramos, Rafael Silva Volatilidade implícita Eficiência de mercado Instrumentos de Hedge Implied volatility Market efficiency Hedging |
title_short |
VIX: replicação do índice de volatilidade implícita para o mercado brasileiro |
title_full |
VIX: replicação do índice de volatilidade implícita para o mercado brasileiro |
title_fullStr |
VIX: replicação do índice de volatilidade implícita para o mercado brasileiro |
title_full_unstemmed |
VIX: replicação do índice de volatilidade implícita para o mercado brasileiro |
title_sort |
VIX: replicação do índice de volatilidade implícita para o mercado brasileiro |
author |
Ramos, Rafael Silva |
author_facet |
Ramos, Rafael Silva |
author_role |
author |
dc.contributor.defensecommittee.none.fl_str_mv |
Araújo, Michael Viriato |
dc.contributor.author.fl_str_mv |
Ramos, Rafael Silva |
dc.contributor.advisor1.fl_str_mv |
Faro, José Heleno |
contributor_str_mv |
Faro, José Heleno |
dc.subject.por.fl_str_mv |
Volatilidade implícita Eficiência de mercado Instrumentos de Hedge Implied volatility Market efficiency Hedging |
topic |
Volatilidade implícita Eficiência de mercado Instrumentos de Hedge Implied volatility Market efficiency Hedging |
description |
O mercado acionário brasileiro cresceu muito nas últimas duas décadas e consequentemente a demanda dos agentes de mercado por mais informação também cresceu. Com o aumento de dados históricos e novos instrumentos de operação no mercado financeiro, pode-se almejar a replicação de estudos e índices de mercados mais desenvolvidos. Com a bolsa de valores brasileira tendo apresentado uma volatilidade anualizada de aproximadamente 26% nos últimos 5 anos, segundo dados da BM&F Bovespa e com maior acesso a dados de instrumentos financeiros, se torna oportuno um estudo da volatilidade implícita no mercado nacional. O índice VIX do mercado americano calcula a volatilidade implícita na bolsa de valores de 30 dias utilizando opções do índice de ações S&P 500, sendo objeto de estudo e proteção por ser securitizado. Essa monografia tem o objetivo de replicar a construção desse índice para a bolsa de valores brasileira, somando mais um instrumento para o entendimento da dinâmica da bolsa de valores do Brasil. |
publishDate |
2016 |
dc.date.submitted.none.fl_str_mv |
2016 |
dc.date.accessioned.fl_str_mv |
2016-08-19T12:08:15Z 2021-09-13T02:41:21Z |
dc.date.available.fl_str_mv |
2016 2016-08-19T12:08:15Z 2021-09-13T02:41:21Z |
dc.date.issued.fl_str_mv |
2016 |
dc.type.status.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
dc.type.driver.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/bachelorThesis |
format |
bachelorThesis |
status_str |
publishedVersion |
dc.identifier.uri.fl_str_mv |
https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1420 |
url |
https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1420 |
dc.language.iso.fl_str_mv |
por |
language |
por |
dc.rights.driver.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/openAccess |
eu_rights_str_mv |
openAccess |
dc.format.none.fl_str_mv |
31 f. |
dc.coverage.spatial.pt_BR.fl_str_mv |
São Paulo |
dc.source.none.fl_str_mv |
reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER instname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER) instacron:INSPER |
instname_str |
Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER) |
instacron_str |
INSPER |
institution |
INSPER |
reponame_str |
Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER |
collection |
Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER |
bitstream.url.fl_str_mv |
https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/1420/1/Rafael%20Silva%20Ramos_Trabalho.pdf.txt https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/1420/2/Rafael%20Silva%20Ramos_AutorizacaoAluno.pdf.txt https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/1420/3/license.txt https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/1420/4/Rafael%20Silva%20Ramos_Trabalho.pdf https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/1420/5/Rafael%20Silva%20Ramos_AutorizacaoAluno.pdf https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/1420/6/Rafael%20Silva%20Ramos_Trabalho.pdf.jpg https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/1420/7/Rafael%20Silva%20Ramos_AutorizacaoAluno.pdf.jpg |
bitstream.checksum.fl_str_mv |
974461e7a736e68779a4abc632678014 e1c06d85ae7b8b032bef47e42e4c08f9 8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33 1e1711b2d80551087ae395cbe19d99f2 95e66bd30d00722fdc7ced1ae93c9ae4 9385a9be45f3fdf8083f33714a133297 43273877a2989dd530f671c3ae78d833 |
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv |
MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 |
repository.name.fl_str_mv |
Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER) |
repository.mail.fl_str_mv |
biblioteca@insper.edu.br || |
_version_ |
1791085961693626368 |