O modelo de média variância nos contextos de risco e ambiguidade

• Autor(a) principal: Costa, Paulo José Mencacci
• Data de Publicação: 2019
• Idioma: por
• Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
• Texto Completo: https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/3758
• topic: Escolha sob incerteza; Ambiguidade; Utilidade esperada; Modelo de média-variância; Modelo KMM; Modelo SOEU; Choices under uncertainty; Ambiguity; Expected utility; Mean-variance model; KMM model; SOEU model

O presente estudo tem como objetivo analisar o modelo de m´edia-variˆancia sob os ambientes de risco e ambiguidade. Para a constru¸c˜ao do modelo de m´edia-variˆancia com a componente de ambiguidade ser˜ao usados os modelos KMM, de Klibanoff et al. (2005), e de utilidade esperada de segunda ordem (SOEU), de Grant et al. (2009). Por fim, ser˜ao desenvolvidas as escolhas ´otimas de portf´olio e apontadas as diferen¸cas e semelhan¸cas entre os modelos a partir de suas constru¸c˜oes te´oricas. Com esses resultados, ´e poss´ıvel obter uma nova interpreta¸c˜ao para o modelo CAPM.