Análise dos efeitos da crise financeira de 2008 na economia mundial: um estudo de interdependência e contágio de mercados
Autor(a) principal: | |
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Data de Publicação: | 2012 |
Tipo de documento: | Trabalho de conclusão de curso |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER |
Texto Completo: | https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/91 |
Resumo: | É de se esperar que uma crise, em um país de expressiva influência econômica, resulte não somente na disseminação de um choque, como também em uma quebra, no mínimo temporária, do padrão de correlação entre mercados internacionais. A essa situação, mais especificamente, ao caso de aumento anormal e involuntário, no curto-prazo, da dependência (nos mais diversos âmbitos) entre países, damos o nome de Contágio. Partindo do explanado, este estudo tem como objetivos: verificar se houve contágio das principais economias mundiais pela crise financeira de 2008; destacar se houve e quais foram as principais mudanças na dinâmica de interdependência dos países; entender porque tais mudanças ocorreram, através de uma análise macroeconômica; e, por último, analisar o possível impacto de um default da dívida grega no mundo. Para isso, foi utilizado como instrumento o modelo BEKK-diagonal e feitas análises de correlação condicional para os retornos de índices de mercado, verificando como resultados: a confirmação da hipótese de contágio mundial; o aumento da dependência dos países da economia americana e chinesa, de forma voluntária; e a conclusão de que o default da dívida grega só virá a causar fortes impactos no mundo, em um cenário de não-adoção de políticas de austeridade na Europa. |
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Todos os documentos desta Coleção podem ser acessados, mantendo-se os direitos dos autores pela citação da origem.info:eu-repo/semantics/openAccessSilva, Luís Fernando Souza Negrão eMartins, Sérgio RicardoSão Paulo2014-06-30T17:56:13Z2021-09-13T02:52:19Z2014-06-302014-06-30T17:56:13Z2021-09-13T02:52:19Z20122012https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/91É de se esperar que uma crise, em um país de expressiva influência econômica, resulte não somente na disseminação de um choque, como também em uma quebra, no mínimo temporária, do padrão de correlação entre mercados internacionais. A essa situação, mais especificamente, ao caso de aumento anormal e involuntário, no curto-prazo, da dependência (nos mais diversos âmbitos) entre países, damos o nome de Contágio. Partindo do explanado, este estudo tem como objetivos: verificar se houve contágio das principais economias mundiais pela crise financeira de 2008; destacar se houve e quais foram as principais mudanças na dinâmica de interdependência dos países; entender porque tais mudanças ocorreram, através de uma análise macroeconômica; e, por último, analisar o possível impacto de um default da dívida grega no mundo. Para isso, foi utilizado como instrumento o modelo BEKK-diagonal e feitas análises de correlação condicional para os retornos de índices de mercado, verificando como resultados: a confirmação da hipótese de contágio mundial; o aumento da dependência dos países da economia americana e chinesa, de forma voluntária; e a conclusão de que o default da dívida grega só virá a causar fortes impactos no mundo, em um cenário de não-adoção de políticas de austeridade na Europa.It is expected, when an economically influential country is hit by a bust, that not only the adverse shock be further disseminated, but also that a rupture of the correlation pattern between international markets occurs, at least temporarily. This kind of event, more specifically when a country faces an unnatural and involuntary short-term increase of its dependence towards other nations (in a broad range of aspects), we name Contagion. Bearing this in mind, this article aims to: verify if the main world economies suffered contagion in the wake of the 2008 financial crisis; detect if a change of the interdependence of nations occurred and if so, what has changed; explain why these changes occurred through use of macroeconomic analysis; and finally, analyze the implications of a Greek default on the world. Using the BEKK-diagonal model and the analysis of the conditional correlation between the returns of market indexes as tools, the following results were achieved: the confirmation of the worldwide contagion hypothesis; the occurrence of an voluntary increase of world economic dependence of the United States and China; and the conclusion that a Greek default would be harmful to the world only if it is the case that Europe does not obey the austerity policies – proposed after the beginning of the european crisis.78 f.ContágioCorrelação condicionalInterdependência de mercadosGARCH multivariadoBEKK diagonalAnálise dos efeitos da crise financeira de 2008 na economia mundial: um estudo de interdependência e contágio de mercadosinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisporreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPERinstname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)instacron:INSPERORIGINALLuís Fernando Souza Negrão e Silva_trabalho.pdfTexto Completoapplication/pdf3256334https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/91/1/Lu%c3%ads%20Fernando%20Souza%20Negr%c3%a3o%20e%20Silva_trabalho.pdf971dfbf061e25b4a21c5323c2ba71f41MD51Luís Fernando Souza Negrão e Silva_aluno.pdfIndisponível - Autorização Alunoapplication/pdf60966https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/91/2/Lu%c3%ads%20Fernando%20Souza%20Negr%c3%a3o%20e%20Silva_aluno.pdfc109ce51f1e4f82e4e2a37cff455fb8fMD52LICENSElicense.txttext/plain1748https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/91/3/license.txt8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33MD53TEXTLuís Fernando Souza Negrão e Silva_trabalho.pdf.txtExtracted texttext/plain124535https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/91/4/Lu%c3%ads%20Fernando%20Souza%20Negr%c3%a3o%20e%20Silva_trabalho.pdf.txtab55052efe8fdd54eae732e90224f12bMD54Luís Fernando Souza Negrão e Silva_aluno.pdf.txtExtracted texttext/plain2https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/91/5/Lu%c3%ads%20Fernando%20Souza%20Negr%c3%a3o%20e%20Silva_aluno.pdf.txte1c06d85ae7b8b032bef47e42e4c08f9MD55THUMBNAILLuís Fernando Souza Negrão e Silva_trabalho.pdf.jpgLuís Fernando Souza Negrão e Silva_trabalho.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1263https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/91/6/Lu%c3%ads%20Fernando%20Souza%20Negr%c3%a3o%20e%20Silva_trabalho.pdf.jpg85797330a9985cafeebe525409058786MD56Luís Fernando Souza Negrão e Silva_aluno.pdf.jpgLuís Fernando Souza Negrão e Silva_aluno.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1640https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/91/7/Lu%c3%ads%20Fernando%20Souza%20Negr%c3%a3o%20e%20Silva_aluno.pdf.jpgf2042833223b4b4bd28e6971f3588f3eMD5711224/912022-12-02 13:39:01.742oai:repositorio.insper.edu.br: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Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://www.insper.edu.br/biblioteca-telles/PRIhttps://repositorio.insper.edu.br/oai/requestbiblioteca@insper.edu.br ||opendoar:2022-12-02T18:39:01Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER - 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