Estudo e previsão da volatilidade intradiária de ações
Autor(a) principal: | |
---|---|
Data de Publicação: | 2011 |
Tipo de documento: | Dissertação |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER |
Texto Completo: | https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/832 |
Resumo: | Esta dissertação propõe a análise empírica do comportamento das séries de retornos intradiários de um conjunto de ações com alta liquidez financeira do mercado brasileiro. Estudou-se a presença e os efeitos da sazonalidade intradiária na utilização de modelos clássicos de estimação da volatilidade condicional dos retornos, modelos da família (G)ARCH. Tais efeitos se revelam na existência no padrão “J-invertido” apresentado pelos módulos dos retornos intradiários. Por fim, foram realizadas previsões da volatilidade condicional para um período de controle determinado, para três séries de retornos: série de retornos crua, corrigidas para a sazonalidade intradiária, e corrigida para sazonalidade e para o fator “dia da semana”. Os resultados obtidos indicaram grande melhora na previsibilidade do modelo quando a série é corrigida. |
id |
INSP_99ed70b28357e3f6688eed98bc20479b |
---|---|
oai_identifier_str |
oai:repositorio.insper.edu.br:11224/832 |
network_acronym_str |
INSP |
network_name_str |
Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER |
repository_id_str |
|
spelling |
Estudo e previsão da volatilidade intradiária de açõesGARCHSazonalidade intradiáriaDados de alta frequênciaLevene modificadoGARCHIntraday periodicityHigh frequency dataModified leveneEsta dissertação propõe a análise empírica do comportamento das séries de retornos intradiários de um conjunto de ações com alta liquidez financeira do mercado brasileiro. Estudou-se a presença e os efeitos da sazonalidade intradiária na utilização de modelos clássicos de estimação da volatilidade condicional dos retornos, modelos da família (G)ARCH. Tais efeitos se revelam na existência no padrão “J-invertido” apresentado pelos módulos dos retornos intradiários. Por fim, foram realizadas previsões da volatilidade condicional para um período de controle determinado, para três séries de retornos: série de retornos crua, corrigidas para a sazonalidade intradiária, e corrigida para sazonalidade e para o fator “dia da semana”. Os resultados obtidos indicaram grande melhora na previsibilidade do modelo quando a série é corrigida.This article proposes the empirical analysis of the behavior of eight high-frequency return series of the main stocks traded in the brazilian market. It studies the evidence and the effects of the intraday periodicity over the classical models used to estimate the conditional volatility of the returns, (G)ARCH family models. These effects can be seen by the inverted Jshape shown by the absolute values of the returns of each period during the trading time. Finally, the conditional volatility is forecasted for a out-of-sample period, using three different return series: raw returns, returns adjusted by the intraday periodicity and returns adjusted by intraday periodicity and the “day of the week” effect. The results reveal superior prediction ability when the adjusted series are used.Artes, RinaldoSpinardi, Marcelo AugustoSpinardi, Marcelo Augusto2021-09-13T03:15:02Z2015-10-03T12:16:07Z2021-09-13T03:15:02Z2015-10-03T12:16:07Z2011info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesis73 p.application/pdfapplication/pdfhttps://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/832São Paulo“TODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM”info:eu-repo/semantics/openAccessporreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPERinstname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)instacron:INSPER2024-04-01T12:35:59Zoai:repositorio.insper.edu.br:11224/832Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://www.insper.edu.br/biblioteca-telles/PRIhttps://repositorio.insper.edu.br/oai/requestbiblioteca@insper.edu.br ||opendoar:2024-04-01T12:35:59Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)false |
dc.title.none.fl_str_mv |
Estudo e previsão da volatilidade intradiária de ações |
title |
Estudo e previsão da volatilidade intradiária de ações |
spellingShingle |
Estudo e previsão da volatilidade intradiária de ações Spinardi, Marcelo Augusto GARCH Sazonalidade intradiária Dados de alta frequência Levene modificado GARCH Intraday periodicity High frequency data Modified levene |
title_short |
Estudo e previsão da volatilidade intradiária de ações |
title_full |
Estudo e previsão da volatilidade intradiária de ações |
title_fullStr |
Estudo e previsão da volatilidade intradiária de ações |
title_full_unstemmed |
Estudo e previsão da volatilidade intradiária de ações |
title_sort |
Estudo e previsão da volatilidade intradiária de ações |
author |
Spinardi, Marcelo Augusto |
author_facet |
Spinardi, Marcelo Augusto |
author_role |
author |
dc.contributor.none.fl_str_mv |
Artes, Rinaldo |
dc.contributor.author.fl_str_mv |
Spinardi, Marcelo Augusto Spinardi, Marcelo Augusto |
dc.subject.por.fl_str_mv |
GARCH Sazonalidade intradiária Dados de alta frequência Levene modificado GARCH Intraday periodicity High frequency data Modified levene |
topic |
GARCH Sazonalidade intradiária Dados de alta frequência Levene modificado GARCH Intraday periodicity High frequency data Modified levene |
description |
Esta dissertação propõe a análise empírica do comportamento das séries de retornos intradiários de um conjunto de ações com alta liquidez financeira do mercado brasileiro. Estudou-se a presença e os efeitos da sazonalidade intradiária na utilização de modelos clássicos de estimação da volatilidade condicional dos retornos, modelos da família (G)ARCH. Tais efeitos se revelam na existência no padrão “J-invertido” apresentado pelos módulos dos retornos intradiários. Por fim, foram realizadas previsões da volatilidade condicional para um período de controle determinado, para três séries de retornos: série de retornos crua, corrigidas para a sazonalidade intradiária, e corrigida para sazonalidade e para o fator “dia da semana”. Os resultados obtidos indicaram grande melhora na previsibilidade do modelo quando a série é corrigida. |
publishDate |
2011 |
dc.date.none.fl_str_mv |
2011 2015-10-03T12:16:07Z 2015-10-03T12:16:07Z 2021-09-13T03:15:02Z 2021-09-13T03:15:02Z |
dc.type.status.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
dc.type.driver.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/masterThesis |
format |
masterThesis |
status_str |
publishedVersion |
dc.identifier.uri.fl_str_mv |
https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/832 |
url |
https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/832 |
dc.language.iso.fl_str_mv |
por |
language |
por |
dc.rights.driver.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/openAccess |
eu_rights_str_mv |
openAccess |
dc.format.none.fl_str_mv |
73 p. application/pdf application/pdf |
dc.coverage.none.fl_str_mv |
São Paulo |
dc.source.none.fl_str_mv |
reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER instname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER) instacron:INSPER |
instname_str |
Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER) |
instacron_str |
INSPER |
institution |
INSPER |
reponame_str |
Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER |
collection |
Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER |
repository.name.fl_str_mv |
Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER) |
repository.mail.fl_str_mv |
biblioteca@insper.edu.br || |
_version_ |
1814986259372703744 |