Estimando a densidade de probabilidade futura real e aversão ao risco para o mercado brasileiro
Autor(a) principal: | |
---|---|
Data de Publicação: | 2015 |
Tipo de documento: | Dissertação |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER |
Texto Completo: | https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2227 |
Resumo: | Esta disertação aborda a transformação da densidade de probabilidade neutra ao risco implícita nos mercados de opção do dólar futuro e Ibovespa para a densidade de probabilidade no mundo real por dois métodos: assumindo uma função de utilidade power para o investidor representativo e a função de calibração beta. O período analisado para o dólar foi de 1996 à 2015 e do Ibovespa de 2005 à 2015. Estimamos a preferência ao risco do investidor representativo nestes mercados e o prêmio de risco. Além disso, testamos a capacidade de previsão das densidades. |
id |
INSP_9c6d0ebb1bd92e91ce44d51ec5f291d6 |
---|---|
oai_identifier_str |
oai:repositorio.insper.edu.br:11224/2227 |
network_acronym_str |
INSP |
network_name_str |
Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER |
repository_id_str |
|
spelling |
Oliveira, Fernando André Braga DeLopes, Hedibert FreitasSão Paulo2021-09-13T03:18:32Z2019-07-11T00:03:33Z2021-09-13T03:18:32Z20152019-07-11T00:03:33Z20152015https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2227Esta disertação aborda a transformação da densidade de probabilidade neutra ao risco implícita nos mercados de opção do dólar futuro e Ibovespa para a densidade de probabilidade no mundo real por dois métodos: assumindo uma função de utilidade power para o investidor representativo e a função de calibração beta. O período analisado para o dólar foi de 1996 à 2015 e do Ibovespa de 2005 à 2015. Estimamos a preferência ao risco do investidor representativo nestes mercados e o prêmio de risco. Além disso, testamos a capacidade de previsão das densidades.This dissertation discusses the transformation of risk neutral probability density implicit in the option markets in the future dollar and Ibovespa for the probability density in the real world by two approach: using a power utility function for the investor and a beta calibration function . The analyzed period is from 1996 to 2015 (dollar) and from 2005 to 2015 (Ibovespa) . We estimated the risk preference of the investor in these markets and the risk premium. This work also tested the risk prediction capacity of these densities.70 p.TODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM.info:eu-repo/semantics/openAccessDensidade de probabilidade neutra ao risco, densidade de probabilidade real, aversão relativa ao risco, prêmio de risco, dólar, IbovespaEstimando a densidade de probabilidade futura real e aversão ao risco para o mercado brasileiroinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisporreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPERinstname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)instacron:INSPERTEXTFernando André Braga de Oliveira_Trabalho.pdf.txtExtracted texttext/plain88912https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/2227/1/Fernando%20Andr%c3%a9%20Braga%20de%20Oliveira_Trabalho.pdf.txt356e34e5957d6f71250dbc51fbbb6153MD51LICENSElicense.txttext/plain1748https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/2227/2/license.txt8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33MD52ORIGINALFernando André Braga de Oliveira_Trabalho.pdfapplication/pdf1248847https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/2227/3/Fernando%20Andr%c3%a9%20Braga%20de%20Oliveira_Trabalho.pdfbf1389cf66a3f5754c18a792c75b4f42MD53THUMBNAILFernando André Braga de Oliveira_Trabalho.pdf.jpgFernando André Braga de Oliveira_Trabalho.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1252https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/2227/4/Fernando%20Andr%c3%a9%20Braga%20de%20Oliveira_Trabalho.pdf.jpg9c206bece41387870316ba7caf070914MD5411224/22272022-12-02 12:55:28.39oai:repositorio.insper.edu.br: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Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://www.insper.edu.br/biblioteca-telles/PRIhttps://repositorio.insper.edu.br/oai/requestbiblioteca@insper.edu.br ||opendoar:2022-12-02T17:55:28Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)false |
dc.title.pt_BR.fl_str_mv |
Estimando a densidade de probabilidade futura real e aversão ao risco para o mercado brasileiro |
title |
Estimando a densidade de probabilidade futura real e aversão ao risco para o mercado brasileiro |
spellingShingle |
Estimando a densidade de probabilidade futura real e aversão ao risco para o mercado brasileiro Oliveira, Fernando André Braga De Densidade de probabilidade neutra ao risco, densidade de probabilidade real, aversão relativa ao risco, prêmio de risco, dólar, Ibovespa |
title_short |
Estimando a densidade de probabilidade futura real e aversão ao risco para o mercado brasileiro |
title_full |
Estimando a densidade de probabilidade futura real e aversão ao risco para o mercado brasileiro |
title_fullStr |
Estimando a densidade de probabilidade futura real e aversão ao risco para o mercado brasileiro |
title_full_unstemmed |
Estimando a densidade de probabilidade futura real e aversão ao risco para o mercado brasileiro |
title_sort |
Estimando a densidade de probabilidade futura real e aversão ao risco para o mercado brasileiro |
author |
Oliveira, Fernando André Braga De |
author_facet |
Oliveira, Fernando André Braga De |
author_role |
author |
dc.contributor.author.fl_str_mv |
Oliveira, Fernando André Braga De |
dc.contributor.advisor1.fl_str_mv |
Lopes, Hedibert Freitas |
contributor_str_mv |
Lopes, Hedibert Freitas |
dc.subject.por.fl_str_mv |
Densidade de probabilidade neutra ao risco, densidade de probabilidade real, aversão relativa ao risco, prêmio de risco, dólar, Ibovespa |
topic |
Densidade de probabilidade neutra ao risco, densidade de probabilidade real, aversão relativa ao risco, prêmio de risco, dólar, Ibovespa |
description |
Esta disertação aborda a transformação da densidade de probabilidade neutra ao risco implícita nos mercados de opção do dólar futuro e Ibovespa para a densidade de probabilidade no mundo real por dois métodos: assumindo uma função de utilidade power para o investidor representativo e a função de calibração beta. O período analisado para o dólar foi de 1996 à 2015 e do Ibovespa de 2005 à 2015. Estimamos a preferência ao risco do investidor representativo nestes mercados e o prêmio de risco. Além disso, testamos a capacidade de previsão das densidades. |
publishDate |
2015 |
dc.date.submitted.none.fl_str_mv |
2015 |
dc.date.available.fl_str_mv |
2015 2019-07-11T00:03:33Z 2021-09-13T03:18:32Z |
dc.date.issued.fl_str_mv |
2015 |
dc.date.accessioned.fl_str_mv |
2019-07-11T00:03:33Z 2021-09-13T03:18:32Z |
dc.type.status.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
dc.type.driver.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/masterThesis |
format |
masterThesis |
status_str |
publishedVersion |
dc.identifier.uri.fl_str_mv |
https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2227 |
url |
https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2227 |
dc.language.iso.fl_str_mv |
por |
language |
por |
dc.rights.driver.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/openAccess |
eu_rights_str_mv |
openAccess |
dc.format.none.fl_str_mv |
70 p. |
dc.coverage.spatial.pt_BR.fl_str_mv |
São Paulo |
dc.source.none.fl_str_mv |
reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER instname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER) instacron:INSPER |
instname_str |
Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER) |
instacron_str |
INSPER |
institution |
INSPER |
reponame_str |
Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER |
collection |
Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER |
bitstream.url.fl_str_mv |
https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/2227/1/Fernando%20Andr%c3%a9%20Braga%20de%20Oliveira_Trabalho.pdf.txt https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/2227/2/license.txt https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/2227/3/Fernando%20Andr%c3%a9%20Braga%20de%20Oliveira_Trabalho.pdf https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/2227/4/Fernando%20Andr%c3%a9%20Braga%20de%20Oliveira_Trabalho.pdf.jpg |
bitstream.checksum.fl_str_mv |
356e34e5957d6f71250dbc51fbbb6153 8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33 bf1389cf66a3f5754c18a792c75b4f42 9c206bece41387870316ba7caf070914 |
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv |
MD5 MD5 MD5 MD5 |
repository.name.fl_str_mv |
Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER) |
repository.mail.fl_str_mv |
biblioteca@insper.edu.br || |
_version_ |
1791085960790802432 |