Previsão da ETTJ brasileira com fatores latentes e variáveis macroeconômicas via filtro de Kalman

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Vilarino, Daniel
Data de Publicação: 2011
Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
Idioma: por
Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
Texto Completo: https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/486
Resumo: A dinâmica da estrutura a termo das taxas de juros é extremamente importante para o mercado em geral. O objetivo deste trabalho é testar um modelo estatístico de previsão da estrutura a termo da taxa de juros. Utiliza-se a metodologia de Diebold e Li (2002) baseada nos fatores latentes (especificamente, nível, inclinação e curvatura), em variáveis macroeconômicas (especificamente, oferta monetária M1, yield de título brasileiro de emissão externa sintético e inclinação da ETTJ americana) e estima-se todos os parâmetros simultaneamente e de forma eficiente via filtro de Kalman. Os resultados obtidos sugerem que o modelo proposto é superior ao passeio aleatório para a previsão um mês a frente das maturidades de 60 a 90 dias úteis, e ao menos, estatisticamente igual para as demais maturidades.
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spelling Todos os documentos desta Coleção podem ser acessados, mantendo-se os direitos dos autores pela citação da origem.info:eu-repo/semantics/openAccessVilarino, DanielSanvicente, Antonio ZorattoSão Paulo2015-03-04T11:32:56Z2021-09-13T02:22:30Z2015-03-042015-03-04T11:32:56Z2021-09-13T02:22:30Z20112011https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/486A dinâmica da estrutura a termo das taxas de juros é extremamente importante para o mercado em geral. O objetivo deste trabalho é testar um modelo estatístico de previsão da estrutura a termo da taxa de juros. Utiliza-se a metodologia de Diebold e Li (2002) baseada nos fatores latentes (especificamente, nível, inclinação e curvatura), em variáveis macroeconômicas (especificamente, oferta monetária M1, yield de título brasileiro de emissão externa sintético e inclinação da ETTJ americana) e estima-se todos os parâmetros simultaneamente e de forma eficiente via filtro de Kalman. Os resultados obtidos sugerem que o modelo proposto é superior ao passeio aleatório para a previsão um mês a frente das maturidades de 60 a 90 dias úteis, e ao menos, estatisticamente igual para as demais maturidades.The yield curve dynamics is extremely important for the market practitioners in general. Our objective is to test a forecasting statistical model for the yield curve. It is used the Diebold and Li (2002) approach based on latent factor (specifically, level, slope and curvature) and also on macroeconomic variables (specifically, monetary agregate M1, synthetic brazilian global Bond and the slope of the USA‟s yield curve) and all the parameters are simultaneously and efficiently estimated by Kalman filter. The results obtained suggests the proposed model predicts better than random-walk for 1-month ahead forecasts for the terms of 60 to 90 workdays, and is at least statiscally equal for the remaining tenors.32 f.Previsão da ETTJ brasileira com fatores latentes e variáveis macroeconômicas via filtro de Kalmaninfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisporreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPERinstname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)instacron:INSPERORIGINALDaniel Vilarino_trabalho.pdfTexto Completoapplication/pdf921846https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/486/1/Daniel%20Vilarino_trabalho.pdf4d97bcdf8b1ce7140b841e253191b2feMD51Daniel Vilarino_aluno.pdfIndisponível - Autorização Alunoapplication/pdf488374https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/486/2/Daniel%20Vilarino_aluno.pdf0baec78f021c65555661270f82129febMD52LICENSElicense.txttext/plain1748https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/486/3/license.txt8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33MD53TEXTDaniel Vilarino_trabalho.pdf.txtExtracted texttext/plain49252https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/486/4/Daniel%20Vilarino_trabalho.pdf.txt03be23957fbabff95be691b365db7960MD54Daniel Vilarino_aluno.pdf.txtExtracted texttext/plain2https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/486/5/Daniel%20Vilarino_aluno.pdf.txte1c06d85ae7b8b032bef47e42e4c08f9MD55THUMBNAILDaniel Vilarino_trabalho.pdf.jpgDaniel Vilarino_trabalho.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1191https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/486/6/Daniel%20Vilarino_trabalho.pdf.jpg3e405c7ca21131ee4d55c4f8fd1cdeabMD56Daniel Vilarino_aluno.pdf.jpgDaniel Vilarino_aluno.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1503https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/486/7/Daniel%20Vilarino_aluno.pdf.jpgcd8ad72f40e40f26298baf98b4e63ae1MD5711224/4862022-12-02 13:33:25.28oai:repositorio.insper.edu.br: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Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://www.insper.edu.br/biblioteca-telles/PRIhttps://repositorio.insper.edu.br/oai/requestbiblioteca@insper.edu.br ||opendoar:2022-12-02T18:33:25Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)false
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