Modelo binomial de opções compostas:: o caso da avaliação de um fundo imobiliário
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Data de Publicação: | 2018 |
Outros Autores: | , |
Tipo de documento: | Artigo |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Vianna Sapiens |
Texto Completo: | https://www.viannasapiens.com.br/revista/article/view/287 |
Resumo: | O presente artigo trata da aplicação de um modelo de apreçamento na avaliação das cotas seniores de um Fundo de Investimento Imobiliário no Brasil. O modelo utilizado é o binomial de opções compostas, desenvolvido por Freund (2013) para a avaliação de cotas seniores, mezanino e subordinadas de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC). Esse modelo considera diversos fatores que influenciam no apreçamento dessas classes de cotas, tais como nível de subordinação, volatilidade, taxas de juros, taxas de inadimplência, prazo de duração do fundo, bem como características relacionadas ao fluxo de caixa das amortizações. Os resultados da avaliação das cotas seniores de um fundo imobiliário indicam que os preços observados no mercado estavam superavaliados em relação aos obtidos pela modelagem. |
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Modelo binomial de opções compostas:: o caso da avaliação de um fundo imobiliárioFUNDO IMOBILIÁRIO. APREÇAMENTO. OPÇÃO COMPOSTA. MODELO BINOMIAL. DERIVATIVOS.Administração; Finanças; Fundos de Investimento ImobiliáriosO presente artigo trata da aplicação de um modelo de apreçamento na avaliação das cotas seniores de um Fundo de Investimento Imobiliário no Brasil. O modelo utilizado é o binomial de opções compostas, desenvolvido por Freund (2013) para a avaliação de cotas seniores, mezanino e subordinadas de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC). Esse modelo considera diversos fatores que influenciam no apreçamento dessas classes de cotas, tais como nível de subordinação, volatilidade, taxas de juros, taxas de inadimplência, prazo de duração do fundo, bem como características relacionadas ao fluxo de caixa das amortizações. Os resultados da avaliação das cotas seniores de um fundo imobiliário indicam que os preços observados no mercado estavam superavaliados em relação aos obtidos pela modelagem.Faculdades Integradas Vianna Júnior2018-08-10info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionTexroapplication/pdfhttps://www.viannasapiens.com.br/revista/article/view/28710.31994/rvs.v9i1.287Revista Vianna Sapiens; v. 9 n. 1 (2018): Revista Vianna Sapiens - Janeiro a Julho de 2018; 242177-372610.31994/rvs.v9i1reponame:Vianna Sapiensinstname:Instituto Vianna Júnior (IVJ)instacron:IVJporhttps://www.viannasapiens.com.br/revista/article/view/287/237Copyright (c) 2018 Revista Vianna Sapienshttps://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0info:eu-repo/semantics/openAccessSilva, Antonio Carlos Magalhães daFreund, Alexius Viktor de AndradeLemgruber, Eduardo Facó2023-09-13T18:23:43Zoai:ojs.emnuvens.com.br:article/287Revistawww.viannasapiens.com.brONGhttps://www.viannasapiens.com.br/revista/oai||rzacarias@vianna.edu.br2177 37262177 3726opendoar:2023-09-13T18:23:43Vianna Sapiens - Instituto Vianna Júnior (IVJ)false |
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