Pricing multi-asset barrier options
Autor(a) principal: | |
---|---|
Data de Publicação: | 2018 |
Tipo de documento: | Tese |
Idioma: | eng |
Título da fonte: | Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do LNCC |
Texto Completo: | https://tede.lncc.br/handle/tede/306 |
Resumo: | Esta tese contribui, teoricamente, no cenário multi-asset com expressões fechadas para preços de não arbitragem, bem como estimativas, de uma variedade de opções com barreira do tipo up-and-out. Uma novidade para as estimativas é que combinamos ideias de análise convexa com ferramentas da teoria de processos estocásticos. Também fornecemos uma expressão para derivar numericamente uma certa função de densidade conjunta e, a partir disso, alguns preços de opções. As opções com barreira aqui apresentadas são de dois tipos. O primeiro é quando cada ativo de risco é testado, individualmente, contra sua barreira correspondente. O segundo considera barreiras do tipo hiperplano, que testam simultaneamente uma coleção (ou vetor) dos preços das ações. Com relação aos ativos de risco, os casos não correlatado e correlatado são tratados. Os modelos em questão têm volatilidade determinística, função do tempo. Vale a pena ressaltar que a obtenção de preços no cenário multi-asset traz dificuldades significativas que não aparecem no caso unidimensional. |
id |
LNCC_4b39d221dbdc8dc215f95171cf8b3bd6 |
---|---|
oai_identifier_str |
oai:tede-server.lncc.br:tede/306 |
network_acronym_str |
LNCC |
network_name_str |
Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do LNCC |
repository_id_str |
|
spelling |
Baczynski, JackOhashi, Alberto Masayoshi FariaBaczynski, JackAlmeida, Caio Ibsen Rodrigues deVicente, José Valentim MachadoFragoso, Marcelo Dutrahttp://lattes.cnpq.br/8588446364200356Rosalino Junior, Estevão2023-02-28T18:36:54Z2018-09-13ROSALINO JUNIOR, E. Pricing multi-asset barrier options. 2018. 64 f. Tese (Programa de Pós-Graduação em Modelagem Computacional) - Laboratório Nacional de Computação Científica, Petrópolis, 2018.https://tede.lncc.br/handle/tede/306Esta tese contribui, teoricamente, no cenário multi-asset com expressões fechadas para preços de não arbitragem, bem como estimativas, de uma variedade de opções com barreira do tipo up-and-out. Uma novidade para as estimativas é que combinamos ideias de análise convexa com ferramentas da teoria de processos estocásticos. Também fornecemos uma expressão para derivar numericamente uma certa função de densidade conjunta e, a partir disso, alguns preços de opções. As opções com barreira aqui apresentadas são de dois tipos. O primeiro é quando cada ativo de risco é testado, individualmente, contra sua barreira correspondente. O segundo considera barreiras do tipo hiperplano, que testam simultaneamente uma coleção (ou vetor) dos preços das ações. Com relação aos ativos de risco, os casos não correlatado e correlatado são tratados. Os modelos em questão têm volatilidade determinística, função do tempo. Vale a pena ressaltar que a obtenção de preços no cenário multi-asset traz dificuldades significativas que não aparecem no caso unidimensional.This thesis contributes, theoretically, in the multi-asset scenario with closed-form ex- pressions of no-arbitrage prices, as well as estimates, for an assortment of multi-asset up-and-out call barrier options. A novelty for the estimates is that we combine ideas of convex analysis with tools of stochastic theory. We also provide an expression for deriving numerically a certain joint density function and, from this, some option prices. The barrier options presented herein are of two kinds. The first one is when each asset is tested, individually, against its corresponding barrier. The second one considers hyperplane barriers placed on the collection (or vector) of stock prices. Concerning the risky assets, the uncorrelated as well as the correlated case is addressed. The models under concern have deterministic time dependent volatility. It is worth noticing that deriving prices in the multi-asset case poses significant difficulties that do not appear in the single-asset case.Submitted by Parícia Vieira Silva (library@lncc.br) on 2023-02-28T18:32:06Z No. of bitstreams: 2 license_rdf: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5) Tese_Estevao_Junior2018.pdf: 806374 bytes, checksum: 74da0b65c6fc0678ea9f885e4129e0df (MD5)Approved for entry into archive by Parícia Vieira Silva (library@lncc.br) on 2023-02-28T18:34:21Z (GMT) No. of bitstreams: 2 license_rdf: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5) Tese_Estevao_Junior2018.pdf: 806374 bytes, checksum: 74da0b65c6fc0678ea9f885e4129e0df (MD5)Made available in DSpace on 2023-02-28T18:36:54Z (GMT). No. of bitstreams: 2 license_rdf: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5) Tese_Estevao_Junior2018.pdf: 806374 bytes, checksum: 74da0b65c6fc0678ea9f885e4129e0df (MD5) Previous issue date: 2018-09-13Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superiorapplication/pdfhttp://tede-server.lncc.br:8080/retrieve/1129/Tese_Estevao_Junior2018.pdf.jpgengLaboratório Nacional de Computação CientíficaPrograma de Pós-Graduação em Modelagem ComputacionalLNCCBrasilCoordenação de Pós-Graduação e Aperfeiçoamento (COPGA)http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccessPreçosEspeculação (Finanças)Multi-asset barrier optionsCNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIAPricing multi-asset barrier optionsinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/doctoralThesisreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do LNCCinstname:Laboratório Nacional de Computação Científica (LNCC)instacron:LNCCLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-82165http://tede-server.lncc.br:8080/tede/bitstream/tede/306/1/license.txtbd3efa91386c1718a7f26a329fdcb468MD51CC-LICENSElicense_urllicense_urltext/plain; charset=utf-849http://tede-server.lncc.br:8080/tede/bitstream/tede/306/2/license_url4afdbb8c545fd630ea7db775da747b2fMD52license_textlicense_texttext/html; charset=utf-80http://tede-server.lncc.br:8080/tede/bitstream/tede/306/3/license_textd41d8cd98f00b204e9800998ecf8427eMD53license_rdflicense_rdfapplication/rdf+xml; charset=utf-80http://tede-server.lncc.br:8080/tede/bitstream/tede/306/4/license_rdfd41d8cd98f00b204e9800998ecf8427eMD54ORIGINALTese_Estevao_Junior2018.pdfTese_Estevao_Junior2018.pdfapplication/pdf806374http://tede-server.lncc.br:8080/tede/bitstream/tede/306/5/Tese_Estevao_Junior2018.pdf74da0b65c6fc0678ea9f885e4129e0dfMD55TEXTTese_Estevao_Junior2018.pdf.txtTese_Estevao_Junior2018.pdf.txttext/plain117442http://tede-server.lncc.br:8080/tede/bitstream/tede/306/6/Tese_Estevao_Junior2018.pdf.txt74e335c74029bf17b26ac027148f5004MD56THUMBNAILTese_Estevao_Junior2018.pdf.jpgTese_Estevao_Junior2018.pdf.jpgimage/jpeg3121http://tede-server.lncc.br:8080/tede/bitstream/tede/306/7/Tese_Estevao_Junior2018.pdf.jpgaa2f70276e79607467ca80065e758944MD57tede/3062023-03-01 01:47:36.085oai:tede-server.lncc.br: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Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://tede.lncc.br/PUBhttps://tede.lncc.br/oai/requestlibrary@lncc.br||library@lncc.bropendoar:2023-03-01T04:47:36Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do LNCC - Laboratório Nacional de Computação Científica (LNCC)false |
dc.title.por.fl_str_mv |
Pricing multi-asset barrier options |
title |
Pricing multi-asset barrier options |
spellingShingle |
Pricing multi-asset barrier options Rosalino Junior, Estevão Preços Especulação (Finanças) Multi-asset barrier options CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA |
title_short |
Pricing multi-asset barrier options |
title_full |
Pricing multi-asset barrier options |
title_fullStr |
Pricing multi-asset barrier options |
title_full_unstemmed |
Pricing multi-asset barrier options |
title_sort |
Pricing multi-asset barrier options |
author |
Rosalino Junior, Estevão |
author_facet |
Rosalino Junior, Estevão |
author_role |
author |
dc.contributor.advisor1.fl_str_mv |
Baczynski, Jack |
dc.contributor.advisor2.fl_str_mv |
Ohashi, Alberto Masayoshi Faria |
dc.contributor.referee1.fl_str_mv |
Baczynski, Jack |
dc.contributor.referee2.fl_str_mv |
Almeida, Caio Ibsen Rodrigues de |
dc.contributor.referee3.fl_str_mv |
Vicente, José Valentim Machado |
dc.contributor.referee4.fl_str_mv |
Fragoso, Marcelo Dutra |
dc.contributor.authorLattes.fl_str_mv |
http://lattes.cnpq.br/8588446364200356 |
dc.contributor.author.fl_str_mv |
Rosalino Junior, Estevão |
contributor_str_mv |
Baczynski, Jack Ohashi, Alberto Masayoshi Faria Baczynski, Jack Almeida, Caio Ibsen Rodrigues de Vicente, José Valentim Machado Fragoso, Marcelo Dutra |
dc.subject.por.fl_str_mv |
Preços Especulação (Finanças) |
topic |
Preços Especulação (Finanças) Multi-asset barrier options CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA |
dc.subject.eng.fl_str_mv |
Multi-asset barrier options |
dc.subject.cnpq.fl_str_mv |
CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA |
description |
Esta tese contribui, teoricamente, no cenário multi-asset com expressões fechadas para preços de não arbitragem, bem como estimativas, de uma variedade de opções com barreira do tipo up-and-out. Uma novidade para as estimativas é que combinamos ideias de análise convexa com ferramentas da teoria de processos estocásticos. Também fornecemos uma expressão para derivar numericamente uma certa função de densidade conjunta e, a partir disso, alguns preços de opções. As opções com barreira aqui apresentadas são de dois tipos. O primeiro é quando cada ativo de risco é testado, individualmente, contra sua barreira correspondente. O segundo considera barreiras do tipo hiperplano, que testam simultaneamente uma coleção (ou vetor) dos preços das ações. Com relação aos ativos de risco, os casos não correlatado e correlatado são tratados. Os modelos em questão têm volatilidade determinística, função do tempo. Vale a pena ressaltar que a obtenção de preços no cenário multi-asset traz dificuldades significativas que não aparecem no caso unidimensional. |
publishDate |
2018 |
dc.date.issued.fl_str_mv |
2018-09-13 |
dc.date.accessioned.fl_str_mv |
2023-02-28T18:36:54Z |
dc.type.status.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
dc.type.driver.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/doctoralThesis |
format |
doctoralThesis |
status_str |
publishedVersion |
dc.identifier.citation.fl_str_mv |
ROSALINO JUNIOR, E. Pricing multi-asset barrier options. 2018. 64 f. Tese (Programa de Pós-Graduação em Modelagem Computacional) - Laboratório Nacional de Computação Científica, Petrópolis, 2018. |
dc.identifier.uri.fl_str_mv |
https://tede.lncc.br/handle/tede/306 |
identifier_str_mv |
ROSALINO JUNIOR, E. Pricing multi-asset barrier options. 2018. 64 f. Tese (Programa de Pós-Graduação em Modelagem Computacional) - Laboratório Nacional de Computação Científica, Petrópolis, 2018. |
url |
https://tede.lncc.br/handle/tede/306 |
dc.language.iso.fl_str_mv |
eng |
language |
eng |
dc.rights.driver.fl_str_mv |
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ info:eu-repo/semantics/openAccess |
rights_invalid_str_mv |
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ |
eu_rights_str_mv |
openAccess |
dc.format.none.fl_str_mv |
application/pdf |
dc.publisher.none.fl_str_mv |
Laboratório Nacional de Computação Científica |
dc.publisher.program.fl_str_mv |
Programa de Pós-Graduação em Modelagem Computacional |
dc.publisher.initials.fl_str_mv |
LNCC |
dc.publisher.country.fl_str_mv |
Brasil |
dc.publisher.department.fl_str_mv |
Coordenação de Pós-Graduação e Aperfeiçoamento (COPGA) |
publisher.none.fl_str_mv |
Laboratório Nacional de Computação Científica |
dc.source.none.fl_str_mv |
reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do LNCC instname:Laboratório Nacional de Computação Científica (LNCC) instacron:LNCC |
instname_str |
Laboratório Nacional de Computação Científica (LNCC) |
instacron_str |
LNCC |
institution |
LNCC |
reponame_str |
Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do LNCC |
collection |
Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do LNCC |
bitstream.url.fl_str_mv |
http://tede-server.lncc.br:8080/tede/bitstream/tede/306/1/license.txt http://tede-server.lncc.br:8080/tede/bitstream/tede/306/2/license_url http://tede-server.lncc.br:8080/tede/bitstream/tede/306/3/license_text http://tede-server.lncc.br:8080/tede/bitstream/tede/306/4/license_rdf http://tede-server.lncc.br:8080/tede/bitstream/tede/306/5/Tese_Estevao_Junior2018.pdf http://tede-server.lncc.br:8080/tede/bitstream/tede/306/6/Tese_Estevao_Junior2018.pdf.txt http://tede-server.lncc.br:8080/tede/bitstream/tede/306/7/Tese_Estevao_Junior2018.pdf.jpg |
bitstream.checksum.fl_str_mv |
bd3efa91386c1718a7f26a329fdcb468 4afdbb8c545fd630ea7db775da747b2f d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e 74da0b65c6fc0678ea9f885e4129e0df 74e335c74029bf17b26ac027148f5004 aa2f70276e79607467ca80065e758944 |
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv |
MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 |
repository.name.fl_str_mv |
Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do LNCC - Laboratório Nacional de Computação Científica (LNCC) |
repository.mail.fl_str_mv |
library@lncc.br||library@lncc.br |
_version_ |
1797683219314769920 |