LIQUIDEZ E FORMAÇÃO DE PREÇO: EVIDÊNCIA DO MERCADO ACIONÁRIO BRASILEIRO

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: MARCOS MARTINS PINHEIRO
Data de Publicação: 2010
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell)
Texto Completo: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=16576@1
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Resumo: Esta dissertação tem como objetivo inicial testar a hipótese de que um agente não informado pode comprar ou vender qualquer quantidade de uma ação ao preço de mercado no período de um dia. O teste proposto é baseado na relação de preço entre ações de diferentes classes de uma mesma empresa, listadas na Bolsa de Valores de São Paulo, no período de 2004 a 2009. O segundo objetivo é, utilizando dados de microestrutura de mercado, quantificar a compensação paga pela falta de liquidez. Os resultados corroboram a visão de que o investidor marginal não enfrenta curvas de oferta de liquidez perfeitamente elásticas no intervalo de um dia.
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spelling info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisLIQUIDEZ E FORMAÇÃO DE PREÇO: EVIDÊNCIA DO MERCADO ACIONÁRIO BRASILEIROPRICE PRESSURE AND MARKET MICROSTRUCTURE: NEW EVIDENCE FROM THE BRAZILIAN STOCK EXCHANGE2010-03-31JOAO MANOEL PINHO DE MELLO26559533808lattes.cnpq.br/8873730545605333JOAO MANOEL PINHO DE MELLO26559533808lattes.cnpq.br/8873730545605333JOAO MANOEL PINHO DE MELLOVINICIUS DO NASCIMENTO CARRASCOMARCO ANTONIO CESAR BONOMOMARCO ANTONIO CESAR BONOMOJOAO MANOEL PINHO DE MELLOMARCOS MARTINS PINHEIROPONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIROPPG EM ECONOMIAPUC-RioBREsta dissertação tem como objetivo inicial testar a hipótese de que um agente não informado pode comprar ou vender qualquer quantidade de uma ação ao preço de mercado no período de um dia. O teste proposto é baseado na relação de preço entre ações de diferentes classes de uma mesma empresa, listadas na Bolsa de Valores de São Paulo, no período de 2004 a 2009. O segundo objetivo é, utilizando dados de microestrutura de mercado, quantificar a compensação paga pela falta de liquidez. Os resultados corroboram a visão de que o investidor marginal não enfrenta curvas de oferta de liquidez perfeitamente elásticas no intervalo de um dia.The first goal of this thesis is to test the hypothesis that a non informed agent can buy or sell any quantity of a stock at its current market price in one day. The test is based on the price difference of preferred and common stocks from the same company, listed on the Bolsa de Valores de São Paulo - the Brazilian stock exchange, from 2004 to 2009. Secondly, microstructure data was used to measure the compensation paid by investors because markets lack perfect liquidity. Results corroborate the view that the marginal investor does not face perfectly elastic supply curves of liquidity in one day.https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=16576@1https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=16576@2porreponame:Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell)instname:Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-RIO)instacron:PUC_RIOinfo:eu-repo/semantics/openAccess2022-11-01T13:09:21Zoai:MAXWELL.puc-rio.br:16576Repositório InstitucionalPRIhttps://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/ibict.phpopendoar:5342018-10-24T00:00Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell) - Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-RIO)false
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