[pt] A ESTRATÉGIA BETTING AGAINST BETA NO MERCADO DE AÇÕES BRASILEIRO

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: IGOR DE CASTRO LIMA
Data de Publicação: 2020
Tipo de documento: Outros
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell)
Texto Completo: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=47333@1
https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=47333@2
http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.47333
Resumo: [pt] Este trabalho analisa a eficácia da estratégia do fator Betting Against Beta (BAB), estabelecido por Frazzini e Pedersen (2014), aplicado no mercado de ações brasileiro. Os resultados indicam alfa significativo e persistente para BAB no Brasil mesmo quando controlado para demais fatores de risco conhecidos. O desempenho do fator BAB foi analisado sob a especificação original e permaneceu robusto à variações do parâmetro de suavização e janelas de estimação dos betas ex-ante. Adicionalmente, verificou-se a relevância da inclinação da curva de juros spot do Brasil e condições de liquidez do mercado como previsores do desempenho de BAB. Os resultados indicam elevada significância da inclinação de juros e da liquidez do mercado na performance contemporânea do fator BAB.
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