O uso de instrumentos financeiros derivados para a cobertura de risco: análise comparativa entre o continente Europeu e Americano

• Autor(a) principal: Lucas, Tiago de Castro
• Data de Publicação: 2023
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.22/24623
• topic: Instrumentos financeiros derivados; Riscos; Cobertura de riscos; Índices bolsistas; Derivatives; Hedging; Stock market indexes; Risk; Contabilidade

Os instrumentos financeiros derivados, assim como a cobertura de risco,são temas essenciais na era atual, uma vez que, cada vez mais, o mundo está sujeito a mudanças rápidas, incertezas constantes e os investidores tornam-se cada vez mais exigentes. Deste modo, a utilização de derivados financeiros pelas empresas tem sido cada vez mais recorrente, devido à sua função de cobertura e de gestão do risco. Neste sentido, as empresas deverão divulgar informação relativa a estes instrumentos de modo a dar a conhecer a sua situação financeira, assim como avaliar a eficácia dos derivados no que concerne à cobertura de riscos. O objetivo principal do presente estudo assenta em compreender se as empresas do mesmo setor de atividade, cotadas em diferentes bolsas de valores (europeias e americanas), estão expostas face aos mesmos riscos e, consequentemente, se utilizam instrumentos financeiros derivados como instrumentos de cobertura. Torna-se, de igual forma importante perceber se o Resultado Líquido do Período (RLP) de cada empresa é influenciado, ou não, pelo Justo Valor (JV) dos derivados financeiros de cada entidade. A metodologia utilizada para a presente investigação baseou-se no estudo de caso múltiplo, uma vez que será efetuada uma análise dos relatórios de contas das empresas da amostra de forma a obter eventuais diferenças ou semelhanças nas políticas de cobertura de riscos e nos derivados financeiros utilizados por cada uma das entidades. Posteriormente, serão recolhidos dados acerca do RLP de cada empresa, assim como do JV dos instrumentos financeiros derivados de modo a tentar elaborar um padrão existente entre estas duas rubricas. Os resultados deste estudo refletem a extrema importância que as empresas atribuem à adoção de uma política de gestão de riscos. Além disso, as organizações, no geral, enfrentam essencialmente os mesmos riscos e tendem a adquirir instrumentos financeiros derivados semelhantes para mitigá-los. Quanto ao RLP, é possível constatar que, no âmbito da nossa amostra, este não é influenciado pelo JV dos derivados.