Transição para a IFRS 9 : análise de value relevance para empresas do PSI All Share & IBEX 35

• Autor(a) principal: Mendes, Bruno Miguel Morais
• Data de Publicação: 2020
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.14/31893
• topic: IFRS 9; Value relevance; IAS 39; PSI All Share; IBEX 35; Domínio/Área Científica::Ciências Sociais::Economia e Gestão

A crise financeira mundial iniciada em 2007 e a subsequente crise da dívida soberana realçaram a presença de deficiências na norma internacional de contabilidade de instrumentos financeiros, a IAS 39, sobretudo, pela sua complexidade e pelas deficiências do modelo de imparidades. Em abril de 2009, os líderes do G20 solicitaram uma melhoria urgente do normativo em vigor, com particular incidência nas imparidades. Estas foram duramente criticadas pelo baixo e tardio reconhecimento de perdas, too little too late, contribuindo para uma perda de confiança no sistema financeiro e num consequente exacerbar da crise. O desenvolvimento de melhorias neste normativo acabou por ser uma tarefa mais árdua e longa do que o esperado. A IFRS 9, norma que substitui a IAS 39, é considerada por diversas entidades a maior alteração à contabilidade e relato financeiro desde 2005. O IASB acredita que as alterações propostas na IFRS 9 fornecem informações mais relevantes para a tomada de decisões económicas, via: (a) classificação segundo a substância económica e modelo de negócio da entidade, (b) informações mais úteis na avaliação da tempestividade e incerteza dos fluxos de caixa futuros, (c) utilização de informações prospetivas, na contabilização de alterações no risco de crédito (d) informações, na contabilidade de cobertura, mais próximas das decisões de gestão de risco da entidade. As alterações na IFRS 9 são uma referência atual vastamente considerada pelos diferentes utilizadores das DF, pelo que a presente dissertação pretendeu avaliar, de forma quantitativa, a relevância dos ajustamentos decorrentes da transição da IAS 39 para a IFRS 9, no mercado de capitais português e espanhol. De acordo com as nossas expectativas, verificamos que os participantes do mercado de capitais consideram a informação adicional fornecida pelos ajustamentos nos capitais próprios, sejam eles expectáveis ou efetivos, como value relevant na explicação do preço tanto para empresas financeiras como para não financeiras.