Development of a calculation tool for making pension projections in the scope of occupational defined contribution pension schemes

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Pinheiro, Frederico Jorge Machado
Data de Publicação: 2021
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: eng
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.5/23111
Resumo: Mestrado Bolonha em Actuarial Science
id RCAP_225651f3f026017f70d4a009605fa864
oai_identifier_str oai:www.repository.utl.pt:10400.5/23111
network_acronym_str RCAP
network_name_str Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
repository_id_str 7160
spelling Development of a calculation tool for making pension projections in the scope of occupational defined contribution pension schemesPension ProjectionEconomic Scenario GeneratorReal-world ValuationKalman filterProjected LifetableRetirement IncomeProjeção de Benefícios de ReformaGerador de Cenários EconómicosAvaliação Real face ao RiscoFiltro de KalmanTábuas de MortalidadeBenefícios de ReformaMestrado Bolonha em Actuarial ScienceThe ageing of the population is leading to reforms in Social Security systems with negative impact on the levels of retirement income. One way to minimize this impact is to reinforce the role of complementary pension schemes. Pension projections can be an important tool to support individuals in their decision-making about the savings for retirement and have been a part of several initiatives at the European Union level. This report is the result of an internship at the Insurance and Pension Funds Supervisory Authority (ASF) and focuses on the development of a calculation tool for making pension projections in the scope of occupational defined contribution pension schemes. The work aims to study the potential performance of different investment strategies using an Economic Scenario Generator framework and evaluate the impact on the retirement income that such investment strategies produce, considering also different assumptions with regard to mortality tables and discount rates applied in the calculation of annuities. The model developed considers three main risk factors: (1) financial market risk, which includes uncertainty over return on investment, inflation and interest rates; (2) labour risk, originated from uncertainty over real wage growth path; (3) demographic risk, as a result of increasing life expectancy.O envelhecimento da população tem conduzido a reformas nos sistemas públicos de pensões, com impacto negativo nos níveis de rendimento de reforma, sendo que uma das formas de minimizar esse impacto é o reforço do papel dos sistemas complementares de pensões. As projeções relativas aos benefícios de reforma podem constituir uma importante ferramenta para a tomada de decisão dos indivíduos, em relação ao investimento das suas poupanças direcionadas à reforma, e têm sido objeto de várias iniciativas a nível europeu. Este relatório resulta de um estágio realizado na Autoridade de Supervisão de Seguros e Fundos de Pensões (ASF). O estudo centra-se no desenvolvimento de uma ferramenta de cálculo de projeção de benefícios de reforma no âmbito dos planos profissionais de contribuição definida. O trabalho procura estudar o potencial desempenho de diferentes estratégias de investimento recorrendo a um Gerador de Cenários Económicos (ESG) e avaliar o impacto nos benefícios de reforma que essas estratégias produzem, considerando também diferentes pressupostos em relação às tábuas de mortalidade e taxas de desconto para o cálculo de anuidades. O modelo desenvolvido considera três tipos de riscos: (1) risco financeiro, fruto da incerteza do retorno dos investimentos, inflação e taxas de juro; (2) risco laboral, relacionado com a incerteza da evolução salarial; (3) risco demográfico, decorrente do aumento da longevidade.Instituto Superior de Economia e GestãoSimões, Onofre AlvesFrederico, Sofia GandiagaRepositório da Universidade de LisboaPinheiro, Frederico Jorge Machado2022-01-17T18:03:17Z2021-092021-09-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/23111engPinheiro, Frederico Jorge Machado (2021). "Development of a calculation tool for making pension projections in the scope of occupational defined contribution pension schemes". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-03-06T14:52:37Zoai:www.repository.utl.pt:10400.5/23111Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T17:07:24.594474Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
dc.title.none.fl_str_mv Development of a calculation tool for making pension projections in the scope of occupational defined contribution pension schemes
title Development of a calculation tool for making pension projections in the scope of occupational defined contribution pension schemes
spellingShingle Development of a calculation tool for making pension projections in the scope of occupational defined contribution pension schemes
Pinheiro, Frederico Jorge Machado
Pension Projection
Economic Scenario Generator
Real-world Valuation
Kalman filter
Projected Lifetable
Retirement Income
Projeção de Benefícios de Reforma
Gerador de Cenários Económicos
Avaliação Real face ao Risco
Filtro de Kalman
Tábuas de Mortalidade
Benefícios de Reforma
title_short Development of a calculation tool for making pension projections in the scope of occupational defined contribution pension schemes
title_full Development of a calculation tool for making pension projections in the scope of occupational defined contribution pension schemes
title_fullStr Development of a calculation tool for making pension projections in the scope of occupational defined contribution pension schemes
title_full_unstemmed Development of a calculation tool for making pension projections in the scope of occupational defined contribution pension schemes
title_sort Development of a calculation tool for making pension projections in the scope of occupational defined contribution pension schemes
author Pinheiro, Frederico Jorge Machado
author_facet Pinheiro, Frederico Jorge Machado
author_role author
dc.contributor.none.fl_str_mv Simões, Onofre Alves
Frederico, Sofia Gandiaga
Repositório da Universidade de Lisboa
dc.contributor.author.fl_str_mv Pinheiro, Frederico Jorge Machado
dc.subject.por.fl_str_mv Pension Projection
Economic Scenario Generator
Real-world Valuation
Kalman filter
Projected Lifetable
Retirement Income
Projeção de Benefícios de Reforma
Gerador de Cenários Económicos
Avaliação Real face ao Risco
Filtro de Kalman
Tábuas de Mortalidade
Benefícios de Reforma
topic Pension Projection
Economic Scenario Generator
Real-world Valuation
Kalman filter
Projected Lifetable
Retirement Income
Projeção de Benefícios de Reforma
Gerador de Cenários Económicos
Avaliação Real face ao Risco
Filtro de Kalman
Tábuas de Mortalidade
Benefícios de Reforma
description Mestrado Bolonha em Actuarial Science
publishDate 2021
dc.date.none.fl_str_mv 2021-09
2021-09-01T00:00:00Z
2022-01-17T18:03:17Z
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv http://hdl.handle.net/10400.5/23111
url http://hdl.handle.net/10400.5/23111
dc.language.iso.fl_str_mv eng
language eng
dc.relation.none.fl_str_mv Pinheiro, Frederico Jorge Machado (2021). "Development of a calculation tool for making pension projections in the scope of occupational defined contribution pension schemes". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
dc.publisher.none.fl_str_mv Instituto Superior de Economia e Gestão
publisher.none.fl_str_mv Instituto Superior de Economia e Gestão
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informação
instacron:RCAAP
instname_str Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informação
instacron_str RCAAP
institution RCAAP
reponame_str Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
collection Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
repository.name.fl_str_mv Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informação
repository.mail.fl_str_mv
_version_ 1799131167948013568