Novo Modelo Keynesiano: uma aplicação empírica à economia da Zona €uro

• Autor(a) principal: Barradas, Ricardo Pereira
• Data de Publicação: 2009
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10071/4375
• topic: União Europeia. BCE Banco Central Europeu; União Económica Monetária; Novo Modelo Keynesiano; Curva IS; Curva de Phillips; Regra de Taylor; Método Generalizado dos Momentos; European Central Bank; European Monetary Union; New Keynesian Model; IS Curve; Phillips Curve; Taylor Rule; Generalized Method of Moments

Esta dissertação tem como objectivo a aplicação empírica do Novo Modelo Keynesiano à economia da zona euro no período compreendido entre o primeiro trimestre de 1999 e o último trimestre de 2008, a qual surge em resposta à parca evidência empírica deste modelo dinâmico estocástico de equilíbrio geral aplicada ao caso concreto da União Económica Monetária. Em especial, proceder-se-á à estimação econométrica da curva IS, da curva de Phillips e da regra de Taylor para se aferir acerca da capacidade destas três equações descreverem a dinâmica da procura agregada e da taxa de inflação da zona euro, assim como da política monetária conduzida por parte do Banco Central Europeu (BCE) ao longo dos seus primeiros anos de existência. O Novo Modelo Keynesiano será estimado com recurso ao Método Generalizado dos Momentos ou Generalized Method of Moments (GMM), uma vez que as três equações denotam características híbridas, incluindo comportamentos do tipo retrospectivo ou backward looking e prospectivo ou forward looking por parte dos agentes económicos, bem como elementos com expectativas racionais, permitindo contornar também a forte possibilidade de existir endogeneidade entre as diferentes variáveis. Ainda que o método de estimação GMM possa apresentar algumas limitações, o Novo Modelo Keynesiano parece descrever razoavelmente bem a evolução da actividade económica, o nível geral de preços e a política monetária da zona euro, pelo que poderá assim constituir uma importante ferramenta de auxílio às autoridades governamentais e ao BCE na adopção e implementação das suas políticas ao longo do tempo.