Análise da performance de estratégias de fundos de investimento no longo prazo

• Autor(a) principal: Rodrigues, Cristina
• Data de Publicação: 2008
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10071/1154
• topic: Fundos de Investimento; Medidas de performance ajustada ao risco; Estratégias de investimento; Classes de ativos financeiros; Mutual Funds; Risk-Adjusted Performance Measures; Investment Strategies; Asset classes

Nos últimos anos tem-se vindo a assistir a um aumento exponencial do número de fundos existentes no mercado e a uma multiplicidade de estratégias seguidas pelos gestores de fun-dos, sendo difícil para um investidor escolher as melhores estratégias para o longo prazo. Nesta tese são comparadas diferentes estratégias seguidas por fundos de investimento em ter-mos de performance ajustada ao risco, tendo por base índices de fundos. Os resultados apontam para as estratégias de retorno absoluto como o investimento com melhor relação retorno/risco nos últimos 20 anos para o investidor norte-americano. Esta estratégia de fundos aparece no primeiro lugar do ranking quer em medidas de performance ajustada ao risco que utilizam medidas de risco com distribuição de rendibilidades simétrica (como a volatilidade) quer nas que utilizam medidas de risco com distribuição assimétrica (como a downside deviation). Destaque ainda para a má performance do índice de fundos de obrigações de curto prazo em dólares nos últimos 20 anos, estratégia que ocupa os últimos lugares do ranking de quase todas as medidas utilizadas e com a pior performance no período.