Análise de estilos de fundos de investimento portugueses

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Subtil, Pedro Alexandre Castelão
Data de Publicação: 2008
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10071/1105
Resumo: Esta tese aplica a análise de estilos (Sharpe, 1988) a um conjunto de fundos de acções portugueses com o objectivo de dar resposta a duas questões centrais: (i) Existe concordância entre os estilos declarados versus praticados pelos fundos de acções portugueses? (ii) Existe consistência nas políticas de investimento seguidas pelos fundos ao longo do período de análise? Estas questões são relevantes para investidores e reguladores, dado que os investidores tomam decisões fundamentadas na informação disponível e declarada pelos fundos. A existência de informação incorrecta pode originar escolhas que não são adequadas às necessidades dos investidores ou mesmo defraudar as suas expectativas. Este estudo analisa 37 fundos de acções pertencentes à indústria de fundos de investimentos portuguesa no período entre Janeiro de 2002 e Outubro de 2007. Relativamente à primeira questão (i), foi encontrada evidência significativa de correspondência entre as classificações da indústria para os fundos e os estilos praticados. Para responder à segunda questão (ii), recorreu-se à análise com rolling windows e os resultados foram no sentido de uma resposta afirmativa. De uma forma geral existiu consistência de estilo para os fundos de acções observados. Apesar de se ter verificado alguma oscilação ao longo do período de análise estes 37 fundos mantiveram-se sempre correctamente enquadrados nos seus respectivos estilos declarados.
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