Sobreajustamento no mercado de capitais português

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Alves, Paulo Fernando
Data de Publicação: 1995
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.5/15244
Resumo: Mestrado em Actuariado e Gestão de Riscos Financeiros
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spelling Sobreajustamento no mercado de capitais portuguêsSobreajustamentoAnomaliaHipótese de eficiência dos mercadosCarteira ganhadora e perdedoraMetodologia aritméticaMetodologia geométricaMestrado em Actuariado e Gestão de Riscos FinanceirosO sobreajustamento foi uma das últimas descobertas sobre comportamentos aparentemente irracionais do mercado. Esta aparente irracionalidade, conceptualizada por De Bondt e Thaler [1985], consiste em que duas carteiras, uma a mais (ganhadora) e outra a menos (perdedora) rendível do mercado durante um determinado período, denominado de formação, passam a ter um comportamento inverso num segundo período, denominado de análise, em que a carteira perdedora passa a ter uma rendibilidade superior ao mercado acontecendo o contrário com a ganhadora. No nosso trabalho analisámos se a hipótese de sobreajustamento é verificada para o mercado de capitais português no período compreendido entre 1989 e 1994, segundo duas metodologias de cálculo de rendibilidade, a aritmética e a geométrica. Os resultados indicam, utilizando qualquer uma das duas metodologias, que não existiu sobreajustamento neste período, tal como foi definido por De Bondt e Thaler [1985,1987]. A carteira perdedora é geralmente melhor no período de análise que a ganhadora, embora não seja melhor que o mercado. A carteira perdedora, quase sempre, obtém uma rendibilidade maior no período de análise do que no período de formação, acontecendo o oposto para a carteira ganhadora.Duque, JoãoRepositório da Universidade de LisboaAlves, Paulo Fernando2018-04-17T13:18:07Z1995-041995-04-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/15244porAlves, Paulo Fernando, (1995). " Sobreajustamento no mercado de capitais português". Tese de Mestrado. Universidade Técnica de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-03-06T14:45:13Zoai:www.repository.utl.pt:10400.5/15244Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T17:00:57.091092Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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