Overview of systemic risk applied in the case of Portugal

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Viveiros, Beatriz Figueira Ferraz
Data de Publicação: 2019
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: eng
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.5/19713
Resumo: Mestrado em Mathematical Finance
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spelling Overview of systemic risk applied in the case of PortugalRisco Sistémicocrise financeirasetor bancárioSystemic riskfinancial crisisbanking sectorMestrado em Mathematical FinanceO objetivo desta dissertação é explicar as implicações do risco sistémico em Portugal, especificamente, o impacto da falência de uma instituição financeira na economia portuguesa. Apesar do risco sistémico existir antes da crise financeira global, os efeitos negativos que se fizeram sentir durante a recente crise aumentaram o interesse dos estudiosos. Na recente década foram levantadas questões no que toca à estabilidade dos sistemas financeiros nacional e internacional. Esta preocupação resultou the atual crise financeira mundial. Com este trabalho, pretendo salientar os efeitos do risco sistémico nos diferentes sectores da economia. Para este fim, foram utilizadas modelos de regressões autoregressivas. Os resultados mostram uma relação positiva entre os preços das ações das instituições financeiras e das instituções não-financeiras, o que significa que a falha do sistema financeiro resultou em graves repercussões no sistema financeiro como um todo. Nesta dissertação, o risco sistémico é definido como o principal racional para perceber a crise financeira, a supervisão prudencial e o fator-chave para gestão das crises.The aim of this dissertation is to explain the implications of systemic risk in the case of Portugal, specifically, the impact of a financial institution`s bankruptcy in the portuguese economy. Despite systemic risk exists before the global financial crisis, the extent of its negative effects during the recent crisis abruptly raised the interest of researchers. In the recent decades significant concerns about the stability of national and international financial systems have been raised. These concerns have been underlined by the current world financial crisis. With this work, I intend to highlight the effects of systemic risk in the different economic sectors. For this, autoregressive distributed lag regression methods were used. The results show a positive relationship between banks´ stock prices and non-financial companies stock prices meaning that the failure of a financial institution is likely to have serious repercussions in the financial system as a whole. In this dissertation, systemic risk is set as the main rationale to understand financial crisis, prudential supervision and as a key driver for crisis management.Instituto Superior de Economia e GestãoBergel, AgnieszkaRepositório da Universidade de LisboaViveiros, Beatriz Figueira Ferraz2020-08-14T00:30:14Z2019-102019-10-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/19713engViveiros, Beatriz Figueira Ferraz (2019). "Overview of systemic risk applied in the case of Portugal". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-03-06T14:49:12Zoai:www.repository.utl.pt:10400.5/19713Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T17:04:32.695757Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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