Systemic risk indicators : the case of Portugal

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Eilaghi, Sina Fazlollahzadeh
Data de Publicação: 2020
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: eng
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.5/19925
Resumo: Mestrado em Economia Monetária e Financeira
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spelling Systemic risk indicators : the case of PortugalRisco sistêmicoInstituições financeirasCrises financeirasIndicadores de RiscoSistema financeiroSystemic RiskFinancial InstitutionsFinancial CrisesRisk IndicatorsFinancial SystemMestrado em Economia Monetária e FinanceiraThis dissertation is an effort to shed more light upon systemic risk of Portuguese financial systems. At first, companies listed in Portuguese stock market index (PSI-20) is considered, and then, the attention is shifted to banking system. Considering the first part, the PSI-20 index is considered as financial system index, and spillover effect and marginal risk contribution of companies to the system is detected. CoVaR and ΔCoVaR are the risk indicators used for this purpose. CoVaR shows the spillover effect of a company or system being distressed to another, and ΔCoVaR measures the contribution of a firm or system to another one if its state changes from median to distressed situation. Secondly, banking system of Portugal is considered separately, and the same indicators are used to quantify the linkage of banks and the system. It is concluded that BCP is adding less risk to other banks and the system compared to the risk contributed to it. Thirdly, the spillover effect and risk contribution of major international banks on Portuguese banking system and vice versa are analysed to figure out which banks affect Portuguese financial system more in case of being distressed, and the other way around. Lastly, we estimated CoVaR and ΔCoVaR for BES. Since BES was resolved in 2014, it sounded interesting to detect which international banks were more affected by the event, and which one contributed more risk to it. The conclusion was that the Portuguese banking system and BES is more linked to European banks that others.Instituto Superior de Economia e GestãoLuís, Jorge JesusRepositório da Universidade de LisboaEilaghi, Sina Fazlollahzadeh2020-03-19T14:42:58Z2020-012020-01-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/19925engEilaghi, Sina Fazlollahzadeh (2019). "Systemic risk indicators : the case of Portugal", Dissertação de Mestrado. Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-03-06T14:49:24Zoai:www.repository.utl.pt:10400.5/19925Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T17:04:46.031551Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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