A importância da regulação na determinação da estrutura de capital do setor bancário

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Alves, Ana Carolina Gomes
Data de Publicação: 2013
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.3/2807
Resumo: Dissertação de Mestrado, Ciências Económicas e Empresariais, 2 de Dezembro de 2013, Universidade dos Açores.
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spelling A importância da regulação na determinação da estrutura de capital do setor bancárioBancosEstrutura de CapitalFinanciamentoRegulação EconómicaBanksFinancing PolicyCapital StructureRegulationDissertação de Mestrado, Ciências Económicas e Empresariais, 2 de Dezembro de 2013, Universidade dos Açores.Esta dissertação avalia a importância da regulação de capital na determinação da estrutura de capital dos bancos. Analisamos quais os fatores específicos e de mercado que determinam o endividamento dos bancos, comparando as previsões da literatura empírica das finanças empresariais com as da buffer view. Também examinamos a sensibilidade dos resultados à região a que o banco pertence e ao tipo de banco. Por último, efetuamos um teste direto ao efeito da regulação no endividamento dos bancos e investigamos o papel da recente crise financeira internacional nos resultados. Estimamos regressões do endividamento típicas das finanças empresariais utilizando dados em painel de uma amostra de 560 bancos, 379 dos Estados Unidos da América e 181 da Europa, para o período 2004 a 2010. Os resultados sugerem que os requisitos de capital não são determinantes de primeira ordem do endividamento dos bancos e que há uma forte semelhança nos fatores que determinam a estrutura de capital das empresas não financeiras e a estrutura de capital dos bancos. Não validamos a teoria da buffer view de capital. Além disso, identificamos diferenças nos efeitos da maioria dos fatores no endividamento dos bancos de acordo com o tipo de banco e região a que pertence o banco. Finalmente, mostramos que os determinantes do endividamento são sensíveis à recente crise financeira internacional e a um conjunto de fatores da regulação dos países.ABSTRACT: This paper investigates whether regulatory capital requirements play an important role in determining banks’ capital structure. We analyze which bank-specific and market factors determine banks’ leverage by comparing the predictions of the empirical corporate finance literature with those of the buffer view of capital. We also examine the sensitivity of the results to the region to where the bank belongs and to the type of bank. Finally, we provide a direct test for the effect of regulation on banks’ leverage and investigate the role of the recent international financial crisis in the results. We estimate typical corporate finance leverage regressions using panel data of a sample of 560 banks, 379 from the U.S.A. and 181 from Europe, for the period 2004-2010. Our results suggest that regulatory capital requirements are not first order determinants of banks’ leverage and that there is a strong similarity in the factors determining the capital structure of non-financial firms and banks. We do not validate the buffer view of capital. Moreover, we document differences on the effect of most factors on banks’ leverage according to the type of bank and to the region to where the bank belongs. Finally, we show that the determinants of leverage are sensitive to the recent international financial crisis and to a set of regulatory country factors.Teixeira, João Carlos AguiarRepositório da Universidade dos AçoresAlves, Ana Carolina Gomes2014-02-21T10:52:16Z2013-12-022013-12-02T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.3/2807201387379porAlves, Ana Carolina Gomes. "A importância da regulação na determinação da estrutura de capital do setor bancário". 2013. [7], 60 p.. (Dissertação de Mestrado em Ciências Económicas e Empresariais) - Ponta Delgada: Universidade dos Açores, 2013.info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2022-12-20T14:30:41Zoai:repositorio.uac.pt:10400.3/2807Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T16:25:28.099701Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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