Volatility forecasts and value-at-risk estimation using TGARCH model

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Ruivo, Sandra Cristina Rosa
Data de Publicação: 2007
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: eng
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.5/675
Resumo: Mestrado em Finanças
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spelling Volatility forecasts and value-at-risk estimation using TGARCH modelMarket RiskValue-at-RiskVolatilityForecastingTGARCHBacktestingMestrado em FinançasValue-at-Risk (VaR) has emerged in recent years as a standard tool to measure and control the risk, mainly the market risk, of financial portfolios. It measures the worst loss to be expected of a portfolio over a given time horizon at a given level of confidence. The calculation of Value-at-Risk commonly, involves estimation of the volatility return price and quantile of standardized returns. In this paper, two parametric techniques were used to estimate the volatility of the returns (market prices) of a Portuguese Financial Institution portfolio. Although to achieve the quantiles of standardized returns, both parametric technique and one nonparametric technique were considered. The quality of the measuring result was analysed through the backtesting technique for the forecasting multiperiod. In this study it is revealed that AR(1)-TGARCH methodology produces the most accurate VaR forecast, for one day holding period. The volatility forecasts for the two other holding periods, considering the three methodologies, revealed to be biased.Instituto Superior de Economia e GestãoNicolau, JoãoRepositório da Universidade de LisboaRuivo, Sandra Cristina Rosa2009-03-20T10:39:41Z2007-052007-05-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/675engRuivo , Sandra Cristina Rosa. 2007. "Volatility forecasts and value-at-risk estimation using TGARCH model". Dissertação de Mestrado. Universidade Técnica de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-03-06T14:31:56Zoai:www.repository.utl.pt:10400.5/675Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T16:48:56.825224Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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