O custo de capital internacional
Autor(a) principal: | |
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Data de Publicação: | 2010 |
Tipo de documento: | Dissertação |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) |
Texto Completo: | http://hdl.handle.net/10071/3485 |
Resumo: | A crescente internacionalização das empresas e bem assim das economias é hoje um processo perfeitamente assumido e em intensificação acelerada. Os investidores e empresas decidem sobre a alocação dos seus recursos ponderando entre o potencial de retorno do investimento e o risco incorrido ou subjacente ao mesmo. No caso de investimentos internacionais, o processo é idêntico, sendo que, neste caso, factores de risco adicionais são tipicamente considerados pelo investidor. O elemento fundamental em Finanças, e bem assim cada vez mais presente no mundo empresarial diário, é o de “assegurar” que, quando um investidor está exposto a risco, esse investidor é adequadamente remunerado por tal exposição, por forma a assegurar a sua sustentabilidade a prazo. Nesse sentido, a determinação do custo de capital internacional e os efeitos da diversificação internacional são temas que têm vindo a ser estudados e discutidos ao longo dos tempos. Nesta tese procurámos (i) identificar vários métodos de determinação do custo de capital internacional – na óptica do país (mercado accionista local considerando-o em si mesmo como um mercado diversificado), e também na óptica da empresa -, (ii) abordar a sua fundamentação teórica e, socorrendo-nos de dois desses métodos, (iii) proceder à sua utilização prática na determinação do custo de capital internacional na óptica do país. Finalmente procurámos avaliar a hipótese de que é possível a construção de uma carteira eficiente com diversificação internacional, hipótese que face aos resultados obtidos não rejeitamos. |
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