Short run behaviour of long-term interest rates in the euro area 12 : a probit model approach

• Autor(a) principal: Neto, Jorge Manuel Godinho Ferraz de Freitas
• Data de Publicação: 2020
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.14/32051
• topic: Curto prazo; Taxas de juro de longo prazo; Serviço da dívida soberana; Área do euro 12; Short run; Long-term interest rates; Sovereign debt service; Euro area 12; Domínio/Área Científica::Ciências Sociais::Economia e Gestão

O objetivo da investigação é avaliar os fatores que afetam o comportamento de curto prazo das taxas de juro de longo prazo na área do euro 12 e aconselhar os respetivos governos sobre o momento de emissão de dívida soberana, evitando a ocorrência de custos desnecessários com o serviço da dívida. Uma abordagem de modelo Probit é usada nesta avaliação. Os resultados mostram que as três variáveis que mais afetam o comportamento de curto prazo das taxas de juros de longo prazo nominais são: as compras do governo, o investimento fixo e a inflação do índice de preços do consumidor (IPC). Os governos da área do euro 12 enfrentam taxas de juro de longo prazo nominais mais baixas quando emitem dívida em períodos de expansão económica. Deste modo, os custos gerais com o serviço da dívida podem ser reduzidos.