Testes à Correlação entre Mercados e o seu Impacto na Gestão de Carteiras

• Autor(a) principal: DOMINGOS NUNES, RUI FILIPE
• Data de Publicação: 2018
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.26/23046
• topic: Mercados; Gestão de Carteiras; Rendibilidade; Variância; Correlação

Ao longo das recentes décadas, inúmeros artigos têm vindo a ser publicados no campo das Ciências Financeiras. Nesse mesmo campo, relativamente à área dos Mercados Financeiros, paradoxalmente, com esta lógica, quanto mais o estado da arte for avançando, maior será a complexidade de interpretação do tema. Isto é, quanto maior o conhecimento e avanço de interpretação do comportamento dos mercados, por força da competitividade, mais essa informação será incluída nos mercados e alterando o paradigma anterior. Assim sendo, o estudo realizado prende-se à contínua interpretação do comportamento dos mercados e o seu impacto na gestão de carteiras. Onde são feitos testes aos 12 dos maiores mercados financeiros, através dos seus índices. Selecionados geograficamente: América, Europa e Ásia, são analisados quanto às suas rendibilidades e variâncias através do Coeficiente de Pearson e modelo GARCH, respetivamente. Onde é possível concluir que existe correlação entre os mercados a nível de direção de evolução de preços, no entanto as diferentes áreas geográficas mudam o quanto são correlacionáveis. Por fim, pelo contrário, é possível verificar que a nível de risco, as correlações são menos acentuadas, tornando-se possível minimizar o risco pelo sentido de direção da variância de cada mercado.