Stress financeiro e crise de liquidez: evidências recentes

• Autor(a) principal: Zauli, Alessandro
• Data de Publicação: 2014
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10437/5233
• topic: GESTÃO; GESTÃO FINANCEIRA; MERCADOS FINANCEIROS; CRISES ECONÓMICAS; MESTRADO EM GESTÃO DE EMPRESAS; GESTÃO DE EMPRESAS; MANAGEMENT; FINANCIAL MANAGEMENT; FINANCIAL MARKETS; ECONOMIC CRISIS; BUSINESS MANAGEMENT

Este trabalho tem o objetivo de estudar o conceito de liquidez considerando os diferentes aspectos que interlaçam o risco de financiamento às falhas de liquidez nos mercados, estudando as causas que contribuíram à infecção da saúde no sistema financeiro.
A metodologia consiste no desenvolvimento de um Índice de Stress Financeiro (FSI), onde o mesmo é construído a partir de um dataset de variaveis ajustadas ao mercado estadunidense, que permitem estudar e prever o andamento dos mercados financeiros internacionais, avaliando as tensões manifestadas nos mercados. A finalidade de estudo dessa dissertação é a revisão e a análise de 3 episódios de crises de liquidez (Crise Russa e falência LTCM em 1998, explosão da bolha dot.com em 2000 e crise dos mútuos sub prime em 2007) ao fim de utilizar o FSI para extrair e identificar num prazo de 17 anos casos de crises de liquidez, ligados as bancarrotas dos organismos de investimento. Segundo a análise desenvolvida no trabalho, estas quebras registradas foram o resultado da subestimação do risco sistémico e do fracasso dos market makers em fornecer liquidez como serviço financeiro no longo prazo.