Investment policy statement focused on sustainability : Oliveira family

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Boaventura, João António Alves
Data de Publicação: 2023
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: eng
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.5/30183
Resumo: Mestrado Bolonha em Finanças
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spelling Investment policy statement focused on sustainability : Oliveira familyAsset ManagementPortfolio TheoryIPSCarbon IntensityESGCFAGestão de ActivosTeoria da CarteiraIPSESGIntensidade de CarbonoCFAMestrado Bolonha em FinançasThis Investment Policy Statement serves as a mean to communicate effectively with Family Oliveira, the client, and design an investment strategy to obtain the investment objective. The family decided to invest over a period of 15 years to finance their 3-year-old son's future education with some specific constraints of only investing in European companies and in Euros. They also demanded no short selling and a maximum loss of 10% in one year. Since the couple considered that they would need 180.000 EUR in today’s money, the final value that the portfolio needs to have, taking into account a 2,2% inflation rate during the next 15 years and a 28% tax rate over gains, is set to be 319.278 EUR. The investment strategy used in the portfolio was a combination of a Sustainable Responsible Investment (SRI) with an ESG-based investment to comply with the values of the client in being environmentally friendly in their investments. The Strategic Asset Allocation was made with the usage of the Mean-Variance Theory to minimize the Variance while limiting the Carbon Intensity of the portfolio to 20 tCO2/Revenues(in Millions). This resulted in a Final Portfolio with 10,65% expected annual return and 3,31% variance. To evaluate the risk of the investment, the advisor, João Boaventura, used the Monte Carlo VaR simulation and designed a Risk Matrix with future possible risks.Este Documento de Política de Investimento serve como um meio eficaz de comunicação com a Família Oliveira, o cliente, e para projetar uma estratégia de investimento para atingir o objetivo de investimento. A família decidiu investir ao longo de um período de 15 anos para financiar a futura educação do filho de 3 anos, com algumas restrições específicas de investir apenas em empresas europeias e em Euros. Eles também exigiram que não haja vendas a descoberto e uma perda máxima de 10% em um ano. Uma vez que o casal considerou que precisaria de 180.000 EUR em dinheiro atual, o valor final que a carteira precisa de ter, levando em consideração uma taxa de inflação de 2,2% nos próximos 15 anos e uma taxa de imposto de 28% sobre os ganhos, foi definido em 319.278 EUR. A estratégia de investimento usada na carteira foi uma combinação de Investimento Responsável Sustentável (SRI) com um investimento baseado em critérios ambientais, sociais e de governança (ESG) para estar alinhado com os valores do cliente de ser um investidor amigo do ambiente. A Alocação Estratégica de Ativos foi feita com o uso da Teoria de Média-Variância para minimizar a Variância, ao mesmo tempo em que foi limitava a Intensidade de Carbono da carteira a 20 tCO2/Receitas (em Milhões). Isso resultou em uma Carteira Final com um retorno anual esperado de 10,65% e uma variância de 3,31%. Para avaliar o risco do investimento, o consultor, João Boaventura, usou a simulação de VaR (Valor em Risco) de Monte Carlo e projetou uma Matriz de Risco com possíveis riscos futuros.Instituto Superior de Economia e GestãoAlbuquerque, SofiaRepositório da Universidade de LisboaBoaventura, João António Alves2024-02-22T14:29:24Z2023-102023-10-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/30183engBoaventura, João António Alves (2023). “Investment policy statement focused on sustainability : Oliveira family”. Dissertação de Mestrado. Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestãoinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2024-02-25T01:35:53Zoai:www.repository.utl.pt:10400.5/30183Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-20T03:11:26.125317Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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