Valuation and risk profile analysis of the fixed coupon express certificate linked to Euro Stoxx 50 index

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Roxo, João Pedro Peralta
Data de Publicação: 2023
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: eng
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.5/28209
Resumo: Mestrado Bolonha em Finanças
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spelling Valuation and risk profile analysis of the fixed coupon express certificate linked to Euro Stoxx 50 indexStructured ProductMonte Carlo SimulationRiskProduto EstruturadoSimulação de Monte CarloRiscoMestrado Bolonha em FinançasThis project aims to increase knowledge about structured financial products, carry out a valuation of a structured product and understand which type of investors are more likely to invest in a structured product. In this work, is carried out a valuation of a structured product issued by Deutsche Bank in 2020, the Fixed Coupon Express Certificate linked to EURO STOXX 50 Index, through a Monte Carlo simulation. It is also carried out an analysis of the risk profile of investors who tend to invest in similar structured products, through the use of a risk tolerance function, obtained froma 2ndorder Taylor approximation, establishing a comparison between the structured product and other investment alternatives, in order to verify the preferences of investors with different risk tolerances. Regarding the valuation of the Fixed Coupon Express Certificate linked to EURO STOXX 50 Index, are used three different volatility levels, and when the level of volatility that is established as reference is used, the product that is being studied be comes lightly overvalued. In the analysis of the risk profile of investors, it is possible to conclude that investors who are more willing to take risks tend to prefer investing in the Fixed Coupon Express Certificate linked to EURO STOXX 50 Index in relation to a considerable part of the other chosen financial products, and are more willing to invest in the studied product in comparison to risk-neutral and risk-averse investors.Este projeto tem como propósito aprofundar o conhecimento sobre produtos financeiros estruturados, realizar uma avaliação de um produto estruturado e perceber que tipo de investidores são mais propícios a investirem num produto estruturado. Neste trabalho, é realizada uma avaliação de um produto estruturado lançado pelo Deutsche Bank em 2020, o Fixed Coupon Express Certificate linked to EURO STOXX 50 Index, através de uma simulação de Monte Carlo. É também efetuada uma análise ao perfil de risco dos investidores que tendem a investir em produtos estruturados semelhantes, através da utilização de uma função de tolerância de risco, obtida através de uma aproximação de 2ª ordem de Taylor, estabelecendo uma comparação entre o produto estruturado e outras alternativas de investimento, de modo a verificar as preferências de investidores com diferentes tolerâncias ao risco. No que toca à avaliação do Fixed Coupon Express Certificate linked to EURO STOXX 50 Index, são utilizados três níveis de volatilidade diferentes, sendo que quando é usado o nível de volatilidade que é estabelecido como referência, o produto alvo encontra-se ligeiramente sobrevalorizado. Na análise ao perfil de risco dos investidores, é possível concluir que os investidores que estão mais dispostos a assumirem riscos, tendem a preferir investir no Fixed Coupon Express Certificate linked to EURO STOXX 50 Index relativamente a uma parte considerável dos outros produtos financeiros escolhidos, e estão mais dispostos a investirem no produto estudado em comparação com os investidores neutros ao risco e aos mais avessos ao risco.Instituto Superior de Economia e GestãoGaspar, Raquel M.Repositório da Universidade de LisboaRoxo, João Pedro Peralta2023-08-24T08:34:02Z2023-062023-06-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/28209engRoxo, João Pedro Peralta (2023). “Valuation and risk profile analysis of the fixed coupon express certificate linked to Euro Stoxx 50 index”. Dissertação de Mestrado. Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestãoinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-08-27T01:32:34Zoai:www.repository.utl.pt:10400.5/28209Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T20:27:37.784685Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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