"Aderência dos modelos de taxa de Câmbio ao comportamento recente do dólar americano".

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Branco, Carlos Rafael Santos
Data de Publicação: 1996
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.5/19623
Resumo: Mestrado em Economia Monetária e Financeira.
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spelling "Aderência dos modelos de taxa de Câmbio ao comportamento recente do dólar americano".DólarModelo monetárioModelo NatrexCointegraçãoDinâmicaPrevisãoDollarMonetary modelNatrex modelCointegrationDynamicsForecastMestrado em Economia Monetária e Financeira.O objectivo principal da dissertação está ligado à identificação de relações de longo prazo entre as variáveis indicadas pelos pressupostos da abordagem monetarista de determinação da taxa de câmbio e do modelo da taxa de câmbio real natural (NATREX) e posterior verificação da capacidade de aderência à sinalização do comportamento recente do Dólar norte-americano. Em termos de estrutura, o trabalho foi organizado em duas partes que contemplam, respectivamente, o enquadramento teórico e a aplicação empírica. Na primeira, apresenta-se um breve resumo da literatura afecta à modelização da taxa de câmbio, analisa-se a questão da racionalidade no comportamento dos agentes e caracterizamse os modelo monetário e NATREX. Na segunda, estão consagradas as aplicações empíricas ao contexto das taxas de câmbio Marco/Dólar e Iene/Dólar. Testa-se a existência de relações de cointegração, modeliza-se a dinâmica de curto prazo da taxa de câmbio e verifica-se a aderência dos resultados ao comportamento do Dólar. No quadro da aplicação do modelo monetário foi verificada a existência de dois vectores de cointegração para o caso DEM/USD e de um para o caso JPY/USD, enquanto que na aplicação do modelo NATREX foi detectada a existência de três vectores de cointegração. Estes resultados confirmam a validade dos modelos indicados na determinação do equilíbrio de longo prazo da taxa de câmbio. Finalmente, integraram-se as conclusões anteriores na identificação de ajustamentos que traduzam a dinâmica de curto prazo da taxa de câmbio e que respeitem os pressupostos inerentes à utilização do método dos mínimos quadrados. Na base dos exercícios de previsão fora da amostra realizados, verifícaram-se dificuldades de aderência dos modelos monetário e NATREX ao comportamento recente do Dólar.The main purpose of this essay is connected to the identification of the long-run relations among the variables shown by the monetary approach to exchange rate determination and the natural real exchange rate model (NATREX) and further checking of the adhesion capacity to the signalling of the recent behaviour of the US Dollar. In terms of structure the work has been organised in two parts, each of them contemplating, respectively, the theoretical framing and the empirical application. In the former we present a short summary of the literature related to the modelling of the exchange rate and analyse the matter of the rationality in the behaviour of the agents and, furthermore, feature the monetary and NATREX models. In the latter, we develop the empirical applications in the context of the exchange rates DEM/USD and JPY/USD. We also test the existence of cointegration relations - based on a multivariate cointegration technique model the short-run dynamics of the exchange rates and check the adhesion of the results to the behaviour of the US Dollar. In the scenery of the application of the monetary model the existence of two cointegration vectors has been detected for the case of DEM/USD and one for the case of JPY/USD, while in the application of the NATREX model three cointegration vectors have been detected. These results confirm the validity of models that have been indicated as a long run equilibrium condition of the exchange rate determination. Finallv, we have integrated the previously mentioned conclusions in the identification of adjustments translating the short run dynamics of the exchange rate, which respects the presuppositions involved in the employment of the ordinary least squares estimation method. Based on a out-of-sample forecast exercise, we have verified the difficulties of adhesion of the monetary and NATREX models to the behaviour of the US Dollar in the nineties.Cassola, NunoRepositório da Universidade de LisboaBranco, Carlos Rafael Santos2020-02-07T16:03:02Z1996-061996-06-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/19623porBranco, Carlos Rafael Santos (1996). "Aderência dos modelos de taxa de Câmbio ao comportamento recente do dólar americano". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-03-06T14:49:07Zoai:www.repository.utl.pt:10400.5/19623Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T17:04:28.703369Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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