Ratings da dívida pública

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Peixoto, Carlos Filipe Coelho
Data de Publicação: 2013
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/1822/28346
Resumo: Dissertação de mestrado em Economia Monetária, Bancária e Financeira
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spelling Ratings da dívida pública336.7Dissertação de mestrado em Economia Monetária, Bancária e FinanceiraOs ratings das dívidas públicas dos países, são calculados por agências de cotação financeira, sendo a Fitch I.B.C.A., “Standard & Poor’s e Moody’s as principais agências, existentes no mercado financeiro. Estas agências têm em ponderação várias variáveis que podem influenciar um rating. Assim, na minha tese foram tidos em consideração três grupos de variáveis que podem influenciar um rating, as variáveis económicas, as variáveis políticas e as variáveis financeiras. Depois, através de uma técnica de mínimos quadrados ordinários (O.L.S.), obtivemos uma regressão linear que que um rating foi considerado como a variável dependente. Também foi utilizada uma técnica de regressão linear simples, no entanto controlando para efeitos fixos, bem como um ordered logit, que se mostrou a metodologia mais adequada. Assim, verifico que as variáveis económicas, (Inflação, P.I.B. per capita, Dívida Bruta/P.I.B. e o Investimento), variáveis políticas (Estabilidade do Governo, Condições Sócio-Económicas, Perfil de Investimento, Lei/Ordem e Qualidade Burocrática) e a variável financeira (Crises Bancárias), têm um grande poder explicativo sobre os ratings de dívida pública dos países.The sovereign debt ratings are calculated by financial rating agencies, being Fitch IBCA, “Standard & Poor’s and Moody’s the major agencies existing in the financial market. These agencies take into consideration several factors that can influence a rating. Thus, in my thesis three groups of variables that can influence a rating were taken into consideration, economic variables, political variables and financial variables. Then, using the ordinary least squares (OLS) method, a linear regression was estimated, considering one rating as the dependent variable. A linear regression controlling for country fixed effects was also estimated, as well as an ordered logit model, which proved to be the most appropriate methodology. The empirical results indicate that economic variables (inflation , GDP per capita , Gross Debt / GDP and Investment), political variables (governmental stability, Socio-Economic Conditions, Investment Profile, Law/Order, and Bureaucratic Quality) and the financial variable (Bank Crisis) have a great explanatory power over the sovereign credit ratings of the countries.Veiga, Francisco JoséUniversidade do MinhoPeixoto, Carlos Filipe Coelho20132013-01-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/1822/28346por201072050info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-07-21T12:40:28Zoai:repositorium.sdum.uminho.pt:1822/28346Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T19:37:17.088350Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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