How does uncertainty affect stock markets?

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Matos, João Pedro Calvo
Data de Publicação: 2021
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: eng
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.14/35411
Resumo: The research tries to assess the impact of the measurement uncertainty in the different countries and corresponding categories aggregations created on the respective stock market price movements. For this analysis, I have constructed an uncertainty index for 36 OECD countries based on the frequency of internet searches – 100 different key expressions selected and translated for each country's native language that capture a broad range of topics between January of 2005 and December of 2020. The created index spikes both in international and country-specific historical events. The findings also suggest that, in general, the created index has predictive capabilities on share price movements, notably during periods of generalized fear and uncertainty across countries. Overall, the proposed models present results that better explain the share price movements in emerging economies than in advanced ones.
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spelling How does uncertainty affect stock markets?UncertaintyStock marketCrisisMeasurementGoogle trendsIndexesIncertezaMercado de açõesCriseGoogle trendsÍndicesDomínio/Área Científica::Ciências Sociais::Economia e GestãoThe research tries to assess the impact of the measurement uncertainty in the different countries and corresponding categories aggregations created on the respective stock market price movements. For this analysis, I have constructed an uncertainty index for 36 OECD countries based on the frequency of internet searches – 100 different key expressions selected and translated for each country's native language that capture a broad range of topics between January of 2005 and December of 2020. The created index spikes both in international and country-specific historical events. The findings also suggest that, in general, the created index has predictive capabilities on share price movements, notably during periods of generalized fear and uncertainty across countries. Overall, the proposed models present results that better explain the share price movements in emerging economies than in advanced ones.Esta dissertação procura avaliar o impacto da incerteza nos mercados de ações em diferentes países e respetivos grupos geográficos e económicos. Para esta análise, construí um índice medidor de incerteza para 36 países da OCDE, com base na frequência de pesquisas na Internet – foram selecionadas e traduzidas para a respetiva língua de cada país 100 expressões-chave que captam um vasto leque de tópicos entre o período de janeiro de 2005 e dezembro de 2020. O índice criado aumenta tanto em acontecimentos de caracter internacional, bem como em eventos mais específicos de cada país. As conclusões sugerem também que, em geral, o índice criado tem capacidade de prever flutuações futuras em preços das ações, nomeadamente durante períodos de medo generalizado e incerteza entre os países. Em geral, os modelos propostos apresentam resultados que melhor explicam a movimento dos preços das ações em economias emergentes do que em economias consideradas mais avançadas.Fidalgo, Eva SchliephakeVeritati - Repositório Institucional da Universidade Católica PortuguesaMatos, João Pedro Calvo2021-10-06T14:56:10Z2021-04-282021-042021-04-28T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.14/35411TID:202728862enginfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-07-12T17:40:56Zoai:repositorio.ucp.pt:10400.14/35411Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T18:28:45.360720Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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