Desempenho e persistência de desempenho: análise dos fundos de investimentos brasileiros de ações no período de 2017 a 2019

• Autor(a) principal: Marques, André Luis Meira
• Data de Publicação: 2021
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.22/20331
• topic: Fundos de investimentos; Indicadores de Desempenho; Persistência do desempenho; Investment funds; Indicators of performance; Performance persistence; Contabilidade

Este estudo busca identificar se os fundos de investimentos com maior número de cotistas no Brasil entre os anos de 2017 a 2019 superam a opção de investir em um ativo com retorno maior que a inflação e sem risco, assim como se seus desempenhos superam a carteira de mercado brasileira, o Ibovespa. E também apresentar indicadores de avaliação e métodos de análise de investimentos que possam beneficiar ao acadêmico e ao potencial investidor aplicar seus investimentos e obter ao menos a riqueza financeira. Os dados da pesquisa foram constituídos por resultados diários de cinco fundos de investimentos e da carteira de mercado Ibovespa com uma sequência amostral de três anos. A informação de destaque destes fundos, é que os cinco fundos da classe de ações são os mesmos durante os respectivos anos da pesquisa. A metodologia usa uma amostra de cinco ativos durante o período de 2014-2019 e calcula o retorno bruto simples, o índice de Sharpe, índice de Treynor, o índice de Sortino e o índice de Jensen, regride as diferenças de desempenho entre os fundos e o índice de mercado, avalia a persistência de desempenho. Os resultados revelam que a maioria dos desempenhos selecionados não superou o índice Ibovespa no nível diário. No entanto, houve a persistência do retorno dos fundos no intervalo da amostra. E finalmente, a análise de regressão indica que o desempenho dos fundos pode ser de alguma forma previsível. As conclusões do estudo podem ajudar os investidores que buscam opções de investimento que os ajudem a obter retornos acima do ativo livre de risco que supere a inflação. Assim como também, da carteira de mercado. Contudo, as conclusões sobre as comparações entre os desempenhos dos fundos, do ativo livre de risco e da carteira de mercado também podem ser úteis para o investidor manter o patrimônio sempre valorizado acima da inflação.