Bankruptcy forecasting models civil construction

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Silva, Ana Filipa Roussado
Data de Publicação: 2014
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: eng
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10071/10978
Resumo: O termo insolvência é uma das palavras mais ouvidas hoje em dia quando falamos da actual crise económica. Consiste na impossibilidade da empresa fazer face aos seus compromissos perante os seus credores, isto é, a impossibilidade de liquidar as suas dívidas. O risco de falência pode estar relacionado com factores internos e externos à empresa (qualidade de gestão, concorrência, capacidade de financiamento). Segundo dados existentes, em 1932 Fitzpatrick foi o primeiro a estudar este tema, e desde essa época, vários teóricos aperfeiçoaram os modelos de previsão já existentes. Recorrendo a dados contabilísticos foram criados métodos para prever estas situações, é o caso do modelo LOGIT, um modelo análise logística. Este estudo tem como objectivo aferir qual a probabilidade de uma empresa entrar em situação de insolvência com base nas empresas solventes no mesmo sector (construção civil), durante o período de 2000 a 2012. Para tal, vai utilizar-se uma amostra de empresas falidas e não falidas e um conjunto de rácios económico-financeiros calculados através dos balanços e demonstração de resultados das empresas em análise. Esta análise financeira calculada por meio dos índices surge da necessidade de avaliar o quão saudável a empresa está financeiramente, auxiliando os investidores, credores e administradores na predição de situações favoráveis ou dificuldades económicas. Vão ser utilizados oito rácios, dois quais, apenas quatro (ROE, ROA, Profit Margin e Coverage Index) se mostraram estatisticamente significativos com base na análise feita pelo modelo LOGIT. O modelo estimado, consegue prever correctamente 92.86% dos casos de solvência/insolvência.
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