Investment strategies of a non-life insurance company under Solvency II

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Ferreira, Mariana da Costa
Data de Publicação: 2016
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: eng
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.5/13078
Resumo: Mestrado em Ciências Actuariais
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spelling Investment strategies of a non-life insurance company under Solvency IIOtimização de carteiraSolvência IIrisco de mercadomedida de desempenho carteiraRoRACPortfolio optimizationSolvency IImarket riskperformance measureMestrado em Ciências ActuariaisNeste trabalho é feita a otimização da carteira de uma empresa de seguros não vida, que utiliza a fórmula standard definida no regime de Solvência II para calcular os requisitos de capital, com o objetivo de encontrar a alocação dos ativos financeiros que minimizam o risco de mercado e, simultaneamente, maximizam o retorno da carteira. A solução é obtida a partir de um processo de otimização multi-objetivo. Para analisar o desempenho da carteira e o risco do capital investido, calculamos a rentabilidade ajustada ao risco (RoRAC), que é o rácio entre o retorno esperado e o valor de Solvência II relativo ao risco de mercado. Os resultados mostram que é possível definir uma estratégia de investimento no regime de Solvência II que permita atingir os objetivos em retorno e requisitos de capital.On this study we develop a portfolio investment optimization process for a non-life insurance company, where capital requirement is calculated using the standard formula defined by Solvency II. The optimization aims to find the minimum solvency capital requirements for market risk and, simultaneously, maximize portfolio returns. The optimal investment strategy set is obtained using a multi-objective optimization process. To analyse the performance of the portfolio and the capital at risk, we compute the return on risk adjusted capital (RoRAC), that is the expected profit over the Solvency II market capital charge. Results show that is possible to define a set of investment strategies under Solvency II regime that accomplish the objectives on return and capital requirements.Instituto Superior de Economia e GestãoGaspar, RaquelSilva, PauloRepositório da Universidade de LisboaFerreira, Mariana da Costa2017-01-31T11:17:32Z20162016-01-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/13078engFerreira, Mariana da Costa (2016). "Investment strategies of a non-life insurance company under Solvency II". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-03-06T14:43:11Zoai:www.repository.utl.pt:10400.5/13078Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T16:59:07.138470Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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