O puzzle de risco accionista - uma revisão da literatura com uma aplicação a Portugal

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Serra, Rui Duarte Bernardes
Data de Publicação: 2003
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.5/17728
Resumo: Mestrado em Economia Monetária e Financeira
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spelling O puzzle de risco accionista - uma revisão da literatura com uma aplicação a PortugalEquity premium puzzleMestrado em Economia Monetária e FinanceiraEsta dissertação debruça-se sobre o prémio de risco do mercado accionista (Equity Premium Puzzle- EPP): a rendibilidade em excesso das acções face aos activos sem risco é demasiado elevada para os níveis de aversão ao risco e de volatilidade do consumo considerados normais, numa economia sem fricções e com mercados completos. ias nos :om laiS 2 Desde que a temática foi iniciada por Mehra e Prescott (1985], diversas soluções foram apontadas, quer com mercados perfeitos e agentes optimizadores, quer com mercados imperfeitos, quer com agentes não inteiramente racionais. De modo a averiguar se o EPP é um fenómeno exclusivo das economias mms avançadas, com mercados de capitais desenvolvidos, testamos para Portugal, se no período 1977-2001 se verificou este puzzle. Os resultados confirmam a existência do puzzle, ainda que o rácio de Sharpe seja baixo.This dissertation analyses the Equity Premium Puzzle- EPP. The puzzle exists because the excess of stock returns over the risk-free rate is larger than can be explained by standard models of rational asset prices in a frictionless economy with complete markets. Since Mehra and Prescott [1985] influential study, many authors have attempted to solve this puzzle following different strategies: in a perfect market environment, with imperfect markets and with a behavioral finance framework. I investigate the existence ofthis puzzle for Portugal in the period 1977-2001. I find that there is a puzzle even with a low Sharpe ratio.Repositório da Universidade de LisboaSerra, Rui Duarte Bernardes2019-04-11T13:55:24Z2003-052003-05-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/17728porSerra, Rui Duarte Bernardes (2003). " O puzzle de risco do mercado accionista - uma revisão da literatura com uma aplicação a Portugal". Dissertação de Mestrado, Universidade Técnica de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-03-06T14:47:23Zoai:www.repository.utl.pt:10400.5/17728Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T17:02:54.663622Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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