Valuation of barrier options through trinomial trees

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Mendes, Gonçalo Nuno Henriques, 1982-
Data de Publicação: 2011
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: eng
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10451/8757
Resumo: Tese de mestrado em Matemática Financeira, apresentada à Universidade de Lisboa, através da Faculdade de Ciências, 2011
id RCAP_cd771e882f3febc3b5b00d6c74122ee0
oai_identifier_str oai:repositorio.ul.pt:10451/8757
network_acronym_str RCAP
network_name_str Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
repository_id_str 7160
spelling Valuation of barrier options through trinomial treesBlack-Scholes-MertonOpções com BarreiraÁrvores TrinomiaisRitchkenTeses de mestrado - 2011Tese de mestrado em Matemática Financeira, apresentada à Universidade de Lisboa, através da Faculdade de Ciências, 2011Os modelos das árvores (“lattice”) Binomial e Trinomial assumem que o processo estocástico do activo subjacente é discreto, isto é, o activo subjacente pode tomar um número finito de valores (cada um com uma determinada probabilidade associada) num pequeno intervalo de tempo. A avaliação de opções com barreira usando métodos numéricos, nomeadamente os modelos Binomial/Trinomial, pode se tornar numa tarefa bastante delicada. Enquanto o uso de um número elevado de “intervalos de tempo” pode produzir bons resultados para o caso das opções standard, o mesmo não se pode garantir para as opções com barreira, podendo mesmo produzir resultados errados. A origem deste problema surge da localização da barreira face aos nós da árvore adjacentes. Se a barreira se posicionar entre diferentes nós da árvore (e não tocar nos nós), os erros poderão ser muito significativos. Ritchken [1995] sugere um algoritmo bastante eficiente, através do qual se constrói uma árvore cuja barreira intersecta os nós, permitindo assim resultados mais correctos. O objectivo desta dissertação é o de estudar o algoritmo proposto por Ritchken [1995].The lattice methods, i.e. binomial and trinomial trees, assume that the underlying stochastic process is discrete, i.e. the underlying asset can change to a finite number of values (each associated with a certain probability) with a small advancement in time. Pricing barrier options using lattice techniques can be quite delicate. While the use of a large number of time steps may produce accurate solutions for standard options, the use of the same number of time steps in valuing barrier options will often produce erroneous option values. The source of the problem arises from the location of barrier with respect to adjacent layers of nodes in the lattice. If the barrier falls between layers of the lattice, the errors may be quite significant. Ritchken [1995] provides a highly efficient algorithm which produces a lattice where the nodes hit the barrier. The purpose of this dissertation is to study the Ritchken [1995] algorithm.Nunes, João Pedro VidalRepositório da Universidade de LisboaMendes, Gonçalo Nuno Henriques, 1982-2013-07-08T15:42:04Z20112011-01-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10451/8757enginfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-11-08T15:52:42Zoai:repositorio.ul.pt:10451/8757Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T21:33:09.191134Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
dc.title.none.fl_str_mv Valuation of barrier options through trinomial trees
title Valuation of barrier options through trinomial trees
spellingShingle Valuation of barrier options through trinomial trees
Mendes, Gonçalo Nuno Henriques, 1982-
Black-Scholes-Merton
Opções com Barreira
Árvores Trinomiais
Ritchken
Teses de mestrado - 2011
title_short Valuation of barrier options through trinomial trees
title_full Valuation of barrier options through trinomial trees
title_fullStr Valuation of barrier options through trinomial trees
title_full_unstemmed Valuation of barrier options through trinomial trees
title_sort Valuation of barrier options through trinomial trees
author Mendes, Gonçalo Nuno Henriques, 1982-
author_facet Mendes, Gonçalo Nuno Henriques, 1982-
author_role author
dc.contributor.none.fl_str_mv Nunes, João Pedro Vidal
Repositório da Universidade de Lisboa
dc.contributor.author.fl_str_mv Mendes, Gonçalo Nuno Henriques, 1982-
dc.subject.por.fl_str_mv Black-Scholes-Merton
Opções com Barreira
Árvores Trinomiais
Ritchken
Teses de mestrado - 2011
topic Black-Scholes-Merton
Opções com Barreira
Árvores Trinomiais
Ritchken
Teses de mestrado - 2011
description Tese de mestrado em Matemática Financeira, apresentada à Universidade de Lisboa, através da Faculdade de Ciências, 2011
publishDate 2011
dc.date.none.fl_str_mv 2011
2011-01-01T00:00:00Z
2013-07-08T15:42:04Z
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv http://hdl.handle.net/10451/8757
url http://hdl.handle.net/10451/8757
dc.language.iso.fl_str_mv eng
language eng
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informação
instacron:RCAAP
instname_str Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informação
instacron_str RCAAP
institution RCAAP
reponame_str Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
collection Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
repository.name.fl_str_mv Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informação
repository.mail.fl_str_mv
_version_ 1799134225531666432

Registros relacionados